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Solution de placement innovante pour un impact environnemental positif

À l’échelle mondiale, nous assistons à une évolution rapide des valeurs en faveur de la durabilité. Investisseurs, consommateurs, entreprises et régulateurs commencent tous à adopter de nouvelles approches et à adapter leur mode de vie et leurs pratiques commerciales en vue d’un plus grand respect de l’environnement. Alors que cette réorientation de la société vient seulement de s’amorcer, elle parvient d’ores et déjà à hisser le thème des placements durables à l’ordre du jour du secteur des investissements.

10 janvier 2022

Peut-être déclenchée par Greta Thunberg et d’autres personnalités bien connues, cette réorientation est soutenue par les Millennials et la génération Z, qui incitent le reste de la société à les rejoindre. Ces deux générations, qui comptent plus de végétariens et de végétaliens que n’importe quelle autre génération des temps modernes, se font les porte-paroles des questions environnementales et sociales et font entendre leur voix par le biais des téléphones portables et des réseaux sociaux.

Entreprises, investisseurs, gouvernements et régulateurs s’efforcent de rattraper leur retard dans ce contexte en pleine évolution. Les investisseurs, qui découvrent l’importance de la durabilité dans la société et l’économie, doivent donc adopter un cadre ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans lequel inscrire leurs décisions de placement. 

Éviter les pertes et résoudre les problèmes

Les approches pour intégrer les critères ESG et la durabilité dans le processus de décision de placement sont multiples. L’intégration des critères ESG, qui est l’approche ESG la plus importante et la plus courante, s’applique à l’ensemble du processus d’investissement (recherche, valorisation des titres, constitution du portefeuille et surveillance) et vise à prendre des décisions de placement plus éclairées. Les meilleures stratégies limitent généralement l’univers des sociétés envisageables à celles possédant des notations ESG supérieures à la moyenne dans leur secteur. D’autres stratégies évitent simplement les secteurs potentiellement problématiques tels que ceux à très haute intensité en énergie ou ceux qui utilisent des terres rares ou d’autres ressources naturelles limitées. D’autres encore soulignent leur intervention active auprès des comités de direction des sociétés afin d’encourager de meilleures pratiques commerciales et d’améliorer les questions ESG. 

Les clients qui souhaitent que leurs investissements soient exposés à des entreprises proposant des solutions dans les domaines environnementaux ou sociaux peuvent choisir des stratégies axées sur des thèmes d’investissement alignés sur les objectifs de développement durable (ODD) de l’ONU. Ils peuvent par exemple choisir d’investir dans des sociétés mettant au point des technologies pour les énergies propres ou des solutions de recyclage ou d’atténuation du changement climatique. La pureté de l’exposition du fonds à son thème est clairement un critère fondamental que les clients doivent surveiller de près. Certains fonds, qui revendiquent un thème axé sur des solutions environnementales, n’ont en fait qu’une très faible exposition directe aux solutions de protection du climat avancées. L’acheteur doit donc faire preuve de vigilance. Plus la pureté vis-à-vis du thème est élevée, plus l’exposition aux entreprises apportant une contribution positive aux ODD sera importante.

Intégration des critères ESG en Chine

Certaines stratégies ESG plus tactiques misent sur l’évaluation de la capacité d’une entreprise à progresser et améliorer ses compétences ESG initialement faibles. Ces stratégies conviennent particulièrement pour les marchés émergents et la Chine, où les facteurs ESG ne figurent généralement pas en tête des priorités des comités de direction des entreprises. La situation évolue cependant rapidement. D’après une étude des Nations Unies (UNEP FI / PRI)1, seulement 43% des plus grandes sociétés cotées à la Bourse de Shanghai (indice CSI 300) avaient divulgué volontairement leurs données ESG en 2009. En 2018, ce chiffre avait augmenté à 82%. Outre la publication des statistiques ESG, le pays signale sa volonté d’évoluer avec son temps en adoptant des solutions énergétiques plus durables. Les installations à énergie solaire chinoises devraient augmenter de 50% d’ici fin 2025: un exploit qui aura un impact significatif sur l’annulation des effets du changement climatique.

 

Sur le long terme

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dictent le comportement des investisseurs à travers le monde. Leurs priorités et préférences peuvent évoluer très rapidement. Les principes à long terme pour la prise de décision et les solutions de placement fondées sont plus importants que jamais.

Key 2020 initiatives supporting sustainability

Initiatives clés de 2020 favorisant le thème de l’impact environnemental

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1 UNEP FI, PRI et SynTao Green Finance, ESG data in China: Recommendations for primary ESG indicators, 2019.

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