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Solution de placement innovante pour un impact environnemental positif

À l’échelle mondiale, nous assistons à une évolution rapide des valeurs en faveur de la durabilité. Investisseurs, consommateurs, entreprises et régulateurs commencent tous à adopter de nouvelles approches et à adapter leur mode de vie et leurs pratiques commerciales en vue d’un plus grand respect de l’environnement. Alors que cette réorientation de la société vient seulement de s’amorcer, elle parvient d’ores et déjà à hisser le thème des placements durables à l’ordre du jour du secteur des investissements.

10 janvier 2022

Peut-être déclenchée par Greta Thunberg et d’autres personnalités bien connues, cette réorientation est soutenue par les Millennials et la génération Z, qui incitent le reste de la société à les rejoindre. Ces deux générations, qui comptent plus de végétariens et de végétaliens que n’importe quelle autre génération des temps modernes, se font les porte-paroles des questions environnementales et sociales et font entendre leur voix par le biais des téléphones portables et des réseaux sociaux.

Entreprises, investisseurs, gouvernements et régulateurs s’efforcent de rattraper leur retard dans ce contexte en pleine évolution. Les investisseurs, qui découvrent l’importance de la durabilité dans la société et l’économie, doivent donc adopter un cadre ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans lequel inscrire leurs décisions de placement. 

Éviter les pertes et résoudre les problèmes

Les approches pour intégrer les critères ESG et la durabilité dans le processus de décision de placement sont multiples. L’intégration des critères ESG, qui est l’approche ESG la plus importante et la plus courante, s’applique à l’ensemble du processus d’investissement (recherche, valorisation des titres, constitution du portefeuille et surveillance) et vise à prendre des décisions de placement plus éclairées. Les meilleures stratégies limitent généralement l’univers des sociétés envisageables à celles possédant des notations ESG supérieures à la moyenne dans leur secteur. D’autres stratégies évitent simplement les secteurs potentiellement problématiques tels que ceux à très haute intensité en énergie ou ceux qui utilisent des terres rares ou d’autres ressources naturelles limitées. D’autres encore soulignent leur intervention active auprès des comités de direction des sociétés afin d’encourager de meilleures pratiques commerciales et d’améliorer les questions ESG. 

Les clients qui souhaitent que leurs investissements soient exposés à des entreprises proposant des solutions dans les domaines environnementaux ou sociaux peuvent choisir des stratégies axées sur des thèmes d’investissement alignés sur les objectifs de développement durable (ODD) de l’ONU. Ils peuvent par exemple choisir d’investir dans des sociétés mettant au point des technologies pour les énergies propres ou des solutions de recyclage ou d’atténuation du changement climatique. La pureté de l’exposition du fonds à son thème est clairement un critère fondamental que les clients doivent surveiller de près. Certains fonds, qui revendiquent un thème axé sur des solutions environnementales, n’ont en fait qu’une très faible exposition directe aux solutions de protection du climat avancées. L’acheteur doit donc faire preuve de vigilance. Plus la pureté vis-à-vis du thème est élevée, plus l’exposition aux entreprises apportant une contribution positive aux ODD sera importante.

Intégration des critères ESG en Chine

Certaines stratégies ESG plus tactiques misent sur l’évaluation de la capacité d’une entreprise à progresser et améliorer ses compétences ESG initialement faibles. Ces stratégies conviennent particulièrement pour les marchés émergents et la Chine, où les facteurs ESG ne figurent généralement pas en tête des priorités des comités de direction des entreprises. La situation évolue cependant rapidement. D’après une étude des Nations Unies (UNEP FI / PRI)1, seulement 43% des plus grandes sociétés cotées à la Bourse de Shanghai (indice CSI 300) avaient divulgué volontairement leurs données ESG en 2009. En 2018, ce chiffre avait augmenté à 82%. Outre la publication des statistiques ESG, le pays signale sa volonté d’évoluer avec son temps en adoptant des solutions énergétiques plus durables. Les installations à énergie solaire chinoises devraient augmenter de 50% d’ici fin 2025: un exploit qui aura un impact significatif sur l’annulation des effets du changement climatique.

 

Sur le long terme

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dictent le comportement des investisseurs à travers le monde. Leurs priorités et préférences peuvent évoluer très rapidement. Les principes à long terme pour la prise de décision et les solutions de placement fondées sont plus importants que jamais.

Savoir en plus

Point de bascule

Entretien avec Carly Brewster
Spécialiste des produits Actions

Notre planète est à un tournant. Il est plus important que jamais de prendre des mesures. Alors que certains des plus grands pays et conglomérats assument leurs responsabilités, que peuvent entreprendre les investisseurs pour parvenir à un changement positif, notamment dans le secteur des actions cotées en bourse?

Carly Brewster: Les marchés des actions cotées en bourse jouent un rôle crucial pour canaliser d’importants flux de capitaux vers des initiatives durables. En allouant des fonds à des sociétés développant et produisant des technologies conçues pour relever les défis environnementaux, tels que le changement climatique, les investisseurs peuvent vraiment aider à faire changer les choses. Ils fournissent à ces sociétés les capitaux requis pour développer de telles solutions et signalent clairement au marché l’importance croissante de ces technologies. 

De quelles sociétés s’agit-il? Quelles technologies développent-elles et comment créent-elles un impact?

La stratégie «impact environnemental» investit dans des sociétés qui développent des innovations pour l’environnement, permettant à d’autres acteurs du marché de réduire leur empreinte écologique. Il s’agit entre autres de sociétés mettant au point des solutions visant à accroître l’efficacité énergétique dans les secteurs du bâtiment et des transports, développant des technologies permettant à l’industrie lourde de réduire la quantité de matériaux utilisés et de déchets produits, ou concevant des solutions de recyclage industriel intelligentes ainsi que des solutions pour la production d’énergie propre. Par ailleurs, les investisseurs peuvent jouer un rôle actif par l’intermédiaire du vote par procuration et du dialogue direct avec les sociétés dans lesquelles ils investissent.

Existe-t-il un critère pour évaluer l’impact? Quelles caractéristiques les investisseurs recherchent-ils dans ces sociétés afin de faire une différence?

Ils sélectionnent des sociétés qui proposent des produits et services permettant à d’autres d’atteindre les objectifs de durabilité. Ils maximisent ainsi l’impact obtenu en aidant les sociétés et communautés à réduire leurs émissions de CO2, à diminuer la quantité d’énergie, de matériaux et de ressources naturelles utilisés, à éliminer leurs déchets de manière plus responsable et à augmenter les volumes recyclés. Outre l’impact de ces sociétés par le biais des technologies et services qu’elles fournissent au marché, les investisseurs devraient également tenir compte de leur contribution aux Objectifs de développement durable. 

Cet impact est-il important? Pouvez-vous mesurer l’impact des sociétés de votre portefeuille?

Les investisseurs expérimentés peuvent mesurer l’impact des sociétés, mais cela requiert une analyse approfondie. À cet égard, l’examen approfondi des rapports de gestion et des publications dédiées à la durabilité de ces sociétés est tout aussi important que le dialogue direct avec leurs cadres dirigeants. Ces activités permettent aux investisseurs de déterminer le degré d’impact et de calculer des valeurs telles que les mégawattheures d’énergie économisées, les émissions de CO2 évitées, les mètres cubes d’eaux usées traités et les tonnes de plastique recyclées avant qu’elles n’aillent polluer voies navigables, mers et océans. 

Key 2020 initiatives supporting sustainability

Initiatives clés de 2020 favorisant le thème de l’impact environnemental

Savoir en plus

22 novembre 2022
Augmenter la charge de base avec un stockage d’énergie intelligent

Le handicap des parcs solaires et éoliens est leur capacité insuffisante à assurer la charge de base. Il est possible de remédier à ce déficit grâce à un stockage d’énergie intelligent. C’est là que la technologie Iron-Salt de VoltStorage GmbH s’engouffre dans une niche de marché prometteuse.

21 juillet 2022
Risque ESG – Les opportunités de la gestion active

Certains risques ESG (environnementaux, sociaux, de gouvernance) peuvent être supprimés automatiquement. Par exemple, les actions susceptibles d’être fortement exposées aux taxes sur le carbone à l’avenir, comme les entreprises d’énergie conventionnelle, pourraient être éliminées par filtrage dès le début du processus d’investissement. De même, les actions de secteurs sensibles comme le tabac, ou les fabricants d’armes controversées, comme les armes à sous-munitions, peuvent être évitées pour protéger les investisseurs d’une exposition à ce qui pourrait être considéré comme des pratiques d’investissement non durables.

1 UNEP FI, PRI et SynTao Green Finance, ESG data in China: Recommendations for primary ESG indicators, 2019.

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