Contact

Menu

Article

L’avenir est durable. Et maintenant, notre offre domestique l’est également.

Credit Suisse Asset Management étend son offre de fonds indiciels durables aux marchés des actions suisses et des obligations en CHF. Avec le CSIF (CH) Equity Switzerland Total Market ESG Blue et le CSIF (CH) Bond Switzerland AAA-BBB ESG Blue, notre gamme inclut au total 22 fonds indiciels durables. Nous confortons ainsi notre position de leader en matière de fonds indiciels durables en Suisse.¹

8 mars 2021

La durabilité est au coeur de nombreuses décisions de placement. Dans le monde entier, les produits financiers axés sur les critères ESG2 jouissent d’une forte croissance, une tendance qui apparaît aussi clairement dans les chiffres en Suisse: le marché suisse des placements durables a été multiplié par 17 (voir figure 1). Le moment est donc opportun de lancer les premiers fonds indiciels durables basés sur les nouveaux indices SPI® ESG et SBI® ESG sur le marché suisse. Cela pose un nouveau jalon pour le marché exigeant qu’est la Suisse.

Figure 1: forte croissance des placements ESG en Suisse: fonds de placement et mandats durables3

Avec le lancement du CSIF (CH) Equity Switzerland Total Market ESG Blue et du CSIF (CH) Bond Switzerland AAA-BBB ESG Blue, nous comblons la dernière lacune importante dans notre offre durable, qui couvre déjà les principales classes d'actifs et régions d'investissement.

L’approche ESG de SIX

Le processus de sélection en trois étapes de SIX, qui se base sur des normes ESG internationales, permet d’améliorer les caractéristiques de risque/rendement des portefeuilles de placement. On peut ainsi répondre à la forte demande de solutions durables de la part des investisseurs sur un marché suisse pour le moins exigeant.

L’approche ESG en trois étapes de SIX

Les données ESG sont rassemblées et actualisées en continu par Inrate. Cette agence de notation ESG est basée en Suisse depuis plus de 30 ans et emploie environ 50 analystes. Les 214 actions de l’indice SPI® et environ 99% du marché des obligations en CHF sont couverts de manière détaillée et transparente.

Tableau 1: chiffres-clés de risque/rendement: indice SPI® ESG et indice SPI®5

L’échelle de notation ESG va de A+ à D–. Les entreprises suisses ayant obtenu une note d'au moins C+ au cours des trois derniers mois sont incluses dans l’indice ESG. La deuxième étape exclut les entreprises dont plus de 5% du chiffre d’affaires consolidé provient de secteurs controversés. Les armes, le matériel militaire, le génie génétique, l’énergie nucléaire, les centrales à charbon, les sables bitumineux, l’alcool, le tabac, les jeux de hasard ainsi que le divertissement destiné aux adultes sont considérés comme des secteurs controversés. L’exclusion normative finale vérifie la conformité des sociétés aux exigences de l’ASIR6. Toute entreprise qui figure sur la liste d’exclusion de l’ASIR est exclue de l’indice.

L’indice boursier SPI® ESG

Le nouvel indice SPI® ESG réplique une partie de l’indice SPI®. Leurs chiffres-clés sont similaires. Fin 2020, l’indice durable avait une notation ESG moyenne de B (8,22) et l’indice SPI® une notation moyenne de B (8,16). Leurs répartitions sectorielles sont également très proches. L’indice SPI® ESG couvre environ 98% de la capitalisation boursière de l’indice SPI®. Par conséquent, les deux indices suisses ont une évolution de valeur très similaire.

En suivant l’approche ESG, 68 titres sont actuellement exclus de l’indice à la première étape à cause de leur notation ESG insuffisante (≤ C). A l’étape suivante, trois entreprises qui opèrent dans des domaines controversés sont exclues. Et quatre autres titres sont exclus de l’indice parce que les données les concernant sont insuffisantes. Aucun titre n’est éliminé par l’exclusion normative. Au total, 75 titres ne sont donc pas intégrés à l’indice SPI® ESG. Cela correspond à environ un tiers des entreprises du SPI®. Il y a donc 139 titres dans l’indice SPI® ESG.

Grâce à l’approche ESG en trois étapes de SIX, l’indice SPI® ESG n’affiche qu’une volatilité légèrement plus élevée que l’indice standard et le rendement en dividende est légèrement plus élevé (voir tableau 1). Grâce à la notation ESG déjà relativement élevée de l'indice SPI®, l'erreur de suivi est très faible.

Index Solutions

Credit Suisse Index Funds (CSIF) est synonyme de grande précision, de liquidité quotidienne et de coûts d'investissement réduits depuis 1994.

L’indice obligataire SBI® ESG

L’indice Swiss Bond Index SBI® constitue la base du nouvel indice SBI® ESG. L’indice SBI® réplique l’évolution du marché des obligations en CHF depuis 1996 et renseigne sur le niveau des taux sur le marché suisse des capitaux. D’un point de vue historique, l’indice SBI® a déjà une notation ESG élevée, si bien que son homologue ESG ne s’en distingue que modérément. L'indice durable se caractérise par une faible erreur de suivi. Les indices SBI® et SBI® ESG ont une notation moyenne de AA. La notation ESG du SBI® est de B (8,08) et celle du SBI® ESG de B+ (8,65). L’indice SBI® ESG bénéficie également d’une bonne diversification sectorielle et il est constitué à 23% d’obligations d’entreprises. Le rebalancement de l’indice SBI® ESG a lieu en fin de mois, comme pour l’indice standard.

Sur la base du processus de sélection ESG en trois étapes, 67 émetteurs sont exclus de l’indice SBI® ESG, soit 19% des émetteurs, pour une pondération indicielle de 6,79%. L’application de la notation ESG élimine 54 émetteurs à la première étape. L’exposition à des secteurs controversés exclut ensuite deux émetteurs de l’indice. Onze émetteurs sont exclus à cause du manque de données. L’exclusion normative n’a pas d’impact, car aucun émetteur ne figure sur la liste d’exclusion de l’ASIR.

Grâce à l’approche ESG, l’indice ESG SBI® n’affiche qu’une volatilité légèrement plus élevée que l’indice standard et le taux de rotation est légèrement plus faible (voir tableau 2). De même, le rendement n’est que légèrement inférieur. L’analyse historique simulée remonte jusqu’à décembre 2016. Grâce à la notation ESG relativement élevée de l’indice SBI® et aux modestes
ajustements ESG, l’erreur de suivi est très faible.

Tableau 2: caractéristiques de risque/rendement: Indice SBI® ESG et indice SBI®7

Investissement ESG

Vous voulez en savoir plus sur la ESG et sur son ascension?

Le thème de la durabilité revêt une grande importance pour Credit Suisse Asset Management et ce dans tous les domaines de placement. Une approche holistique de la durabilité peut apporter des changements positifs et est essentielle pour fournir aux clients des performances de placement supérieures à la moyenne à long terme. Le lancement des deux nouveaux fonds, le CSIF (CH) Equity Switzerland Total Market ESG Blue et le CSIF (CH) Bond Switzerland AAA-BBB ESG Blue, qui répliquent les nouveaux indices ESG de SIX, nous rapproche nettement de notre objectif d’une offre complète de produits ESG. Nos compétences en matière de placement couvrent les fonds indiciels avec et sans mandat, les placements directs ainsi que les portefeuilles indexés d’actions, d’obligations, d’or et mixtes. Nous gérons actuellement plus de 160 mia CHF d’actifs au sein de plus de 100 fonds indiciels. Nos clients doivent être constamment informés de l’orientation de leur portefeuille quant aux critères ESG (en termes absolus et par rapport à un indice de référence). Les principaux chiffres-clés ESG sont ainsi publiés dans une fiche d’information mensuelle séparée.

Risques généraux des fonds indiciels

  • Les fonds n’offrent aucune protection du capital. Les investisseurs encourent le risque de perdre tout ou partie des capitaux investis.
  • Les placements du fonds sont soumis aux fluctuations du marché.
  • Les fonds ne surperforment pas de façon significative leurs indices de référence.
  • Les actions sont soumises à des risques spécifiques au marché, au secteur et à l’entreprise qui peuvent entraîner des fluctuations de cours.

Les objectifs de placement du produit, les risques et les frais qui y sont liés ainsi que des informations plus complètes sont fournis dans le prospectus (ou dans le document d'offre correspondant),qui doit être lu attentivement avant tout investissement.

Tableau 39

krempel-tilman.jpg

Tilman Krempel

Portfolio Manager Index Solutions Equity

Sandra L. Ottenburg

Portfolio Manager Index Solutions Fixed Income

Newsletters sur les fonds

Mises à jour mensuelles et trimestrielles sur le fonds de votre choix envoyées par e-mail.

1 Source: Morningstar au 31.12.2020.
2 ESG correspond aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (Environmental, Social and Governance). Le terme s’est établi dans le secteur financier en tant que base pour l’évaluation de la durabilité des placements.
3 Sources: Swiss Sustainable Investment Market Study 2019, Swiss Sustainable Finance et Université de Zurich (2019).
4 Règlement (UE) 2019/2089 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 modifiant le règlement (UE) 2016/1011 en ce qui concerne les indices de référence transition climatique de l’Union, les indices de référence accord de Paris de l’Union et la publication d’informations en matière de durabilité pour les indices de référence.
5 Source: SIX, données du 31 décembre 2014 au 31 décembre 2020. Les performances historiques simulées et les scénarios de marché financier ne constituent pas un indicateur fiable de résultats futurs.
6 SVVK-ASIR: Association suisse pour des investissements responsables.
7 Source: SIX, données du 31 décembre 2016 au 31 décembre 2020. Les performances historiques simulées et les scénarios de marché financier ne constituent pas un indicateur fiable de résultats futurs.
8 Comprend les admissions et les exclusions.
9 Fonte: Credit Suisse, dati al 31 gennaio 2021.

CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA
Source: Credit Suisse, sauf mention contraire.
Sauf mention contraire explicite, tous les graphiques ont été établis avec le plus grand soin et en toute bonne foi par Credit Suisse Group AG et/ou ses sociétés liées.

Les informations fournies constituent un support marketing. Elles ne doivent pas être interprétées comme un conseil financier ou autre fondé sur la situation personnelle du destinataire ni comme le résultat d’une analyse indépendante et objective. Les informations fournies dans le présent document ne sont pas juridiquement contraignantes et ne constituent ni une offre ni une incitation visant à la conclusion de quelque transaction financière que ce soit. Les informations fournies dans le présent document ont été élaborées par Credit Suisse Group AG et/ou ses filiales (ci-après "CS") avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Les informations et les opinions exprimées dans le présent document reflètent celles du Credit Suisse au moment de la rédaction et sont sujettes à modification à tout moment sans préavis. Elles proviennent de sources considérées comme fiables. Le CS ne fournit aucune garantie quant au contenu et à l’exhaustivité de ces informations et, dans la mesure où la loi le permet, il décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Sauf mention contraire, les chiffres n’ont pas été vérifiés. Les informations fournies dans le présent document sont réservées au seul usage de son destinataire. Il est interdit d’envoyer, d’introduire ou de distribuer ces informations ou une copie de celles-ci aux Etats-Unis ou de les remettre à une personne US (au sens de la Regulation S de l’US Securities Act de 1933, dans sa version amendée). La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l’accord écrit du CS est interdite. Le capital de placement en obligations peut diminuer en fonction du prix de vente, du cours de bourse ou des fluctuations des montants de remboursement. Il faut donc faire preuve de prudence face à de tels instruments de placement. Les actions sont soumises aux lois du marché et donc sujettes à des fluctuations de valeur qui ne sont pas complètement prévisibles. CSIF (CH) Funds: Ces fonds sont domiciliés en Suisse et ont été lancés en tant que fonds à compartiments multiples de la catégorie «Autres fonds en placements traditionnels». La direction du fonds est assurée par Credit Suisse Funds AG, Zurich. La banque dépositaire est Credit Suisse (Suisse) SA, Zurich. Le prospectus, le prospectus simplifié et/ou les informations clés pour l’investisseur et les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus gratuitement auprès de la direction du fonds ou de toute succursale de la Credit Suisse (Suisse) SA en Suisse. Les indices sous-jacents sont des marques déposées et ont fait l'objet d'une licence concédée en vue de leur utilisation. Les indices sont composés et calculés exclusivement par les donneurs de licence, qui ne peuvent être tenus pour responsables en ce qui concerne leurs prestations. Les titres basés sur ces indices ne sont aucunement sponsorisés, approuvés, vendus ou promus par lesdonneurs de licence.

Copyright © 2021 CREDIT SUISSE GROUP AG et/ou ses filiales. Tous droits réservés