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Le marché boursier pourrait devenir un vaste secteur technologique

En 1821, notre espérance de vie était limitée à 35 ans. Actuellement, il est parfaitement possible de vivre jusqu’à plus de 80 ans. La technologie enrichit notre quotidien, améliore notre santé et nous offre une qualité de vie inégalée dans toute l’histoire de l’humanité.

25 mars 2022

Le progrès technologique est exponentiel, comme le décrit si bien la loi de Moore. Par exemple, il est désormais possible de glisser dans notre poche un smartphone qui concentre la même puissance que les superordinateurs d’il y a vingt ans.

Le potentiel d’investissement est considérable. Il est très probable que, d’ici deux décennies, chaque secteur économique, de la consommation de base à la finance, devienne un secteur technologique. Nous observons déjà cette évolution chez Amazon et Tesla, qui sont des sociétés très axées sur la technologie, mais qui font pourtant partie du secteur des biens de consommation cycliques de l’indice MSCI USA.

La nouvelle économie mondiale des technologies

Nous sommes les témoins directs de l’émergence d’une nouvelle économie axée sur la technologie, laquelle est en passe de transformer radicalement la majeure partie de nos existences.

Naturellement, les investisseurs souhaitent participer à cette aventure. Mais ce n’est pas simple: le rythme du changement s’est accéléré et les cycles économiques se raccourcissent avec la succession des changements technologiques (voir le graphique ci-dessous). Il s’avère difficile de s’exposer à ces tendances technologiques évolutives. Les fonds sectoriels qui s’appuient sur une classification standard des activités ne reflètent pas entièrement les changements et les innovations qui apparaissent.

Nombre d’années nécessaires pour l’adoption de technologies spécifiques par 50% des ménages américains

Nombre d’années nécessaires pour l’adoption de technologies spécifiques par 50% des ménages américains
Source: «Our World in Data», calculs du Credit Suisse. Ce graphique illustre les taux de diffusion et d’adoption de certaines technologies aux Etats-Unis, tels que mesurés par le pourcentage des ménages américains y ayant accès ou les ayant adoptées au fil des années.

Les ETF sont des véhicules de placement puissants pour l’investisseur orienté sur les technologies

C’est là que les fonds indiciels et les Exchange Traded Funds (ETF) entrent en scène. Ils permettent à l’investisseur de capter rapidement ces tendances tout en lui offrant un rééquilibrage automatique en fonction de la méthodologie d’indexation retenue.

Pourquoi les fonds indiciels sont-ils pertinents pour investir dans la technologie?

A l’heure actuelle, les tendances observées dans le secteur technologique débordent le segment des sociétés Internet à forte croissance. En témoigne, la vitesse avec laquelle les entreprises spécialisées dans la santé intelligente et l’intelligence artificielle ont émergé et se sont imposées pendant la pandémie.

Nous observons également des changements technologiques susceptibles de restructurer complètement les chaînes d’approvisionnement mondiales, la consommation énergétique et la production industrielle. Dans un nouveau monde sobre en carbone, des secteurs entiers, comme le transport, pourraient s’électrifier, de nouvelles techniques de fabrication, comme l’impression en 3D, pourraient réduire les coûts des composants tandis que le développement de batteries améliorées pourrait stabiliser les sources d’énergie renouvelable. Par conséquent, il apparaît essentiel de prendre en compte la performance des entreprises en termes de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Un nouvel indice de sociétés technologiques innovantes

Tous les secteurs sont soumis à de puissants courants d’innovation technologique. L’indice MSCI USA Tech 125 ESG Universal a été conçu pour reproduire ces tendances et en faire bénéficier les investisseurs. Plutôt que de se concentrer sur un seul secteur classique, il regroupe les sociétés technologiques les plus disruptives et innovantes de l’indice MSCI USA, notamment celles qui sont liées à la blockchain, à l’Internet des objets, aux véhicules électriques, à l’économie du partage et aux technologies médicales.

Les actions des sociétés impliquées dans de graves controverses ESG au cours des trois dernières années selon MSCI sont exclues de l’indice, et un score MSCI ESG composite en détermine les pondérations. Les critères ESG constituent une caractéristique importante de l’indice dans la mesure où ils visent une durabilité des rendements en phase avec la montée des technologies de nouvelle génération.

Credit Suisse Asset Management a lancé un nouvel ETF, le CSIF (IE) MSCI USA Tech 125 ESG Universal Blue UCITS ETF, qui réplique le MSCI USA Tech 125 ESG Universal afin de permettre aux investisseurs d’accéder à cet indice.

Il réplique l’indice et s’appuie sur une structure ETF irlandaise en vertu de laquelle il est soumis à un taux d’imposition à la source réduit (soit 15% au lieu de 30%). Il figure donc parmi les ETF technologiques les plus économiques. En outre, cet ETF prend également les critères ESG en considération (en tant que produit relevant de l’Article 8 du secteur des services financiers (SFDR)).

Pourquoi un investisseur devrait-il prendre en compte cet ETF?

Les gestionnaires de portefeuille actifs peuvent investir dans un ETF de ce type à des fins de diversification, surtout si leurs positions sont concentrées sur quelques géants de la technologie. Cet ETF peut également intéresser les family offices, gestionnaires de fortune, banques privées et investisseurs ordinaires, car il offre une exposition à la fois flexible et économique à différentes thématiques de long terme.

Nous estimons néanmoins qu’un tel produit doit s’inscrire dans un cadre ESG pour assurer la durabilité des rendements actuels dans une économie future à prédominance technologique. Nous avons la conviction que cet ETF répond à ces besoins par son approche globale tournée vers l’avenir.

Données techniques
 
SIN IE000YKE1AQ5
Ticker Bloomberg SIX: USTEC SW
Borsa Italiana: USTEC IM
Deutsche Börse: CSYU GY
Ticker Bloomberg de l’indicede référence
NU746671
Total expense ratio 0.18%

Risques généraux associés aux fonds indiciels

  • Les fonds n’offrent aucune protection du capital. Les investisseurs peuvent perdre tout ou partie du capital investi.
  • Les placements des fonds sont exposés aux fluctuations des marchés.
  • Les fonds ne surperforment pas leurs indices de référence de manière significative.
  • Les actions sont soumises à des risques de marché, sectoriels et spécifiques aux entreprises pouvant donner lieu à des fluctuations des cours.

Les objectifs de placement du produit, les risques et les frais qui y sont associés, ainsi que des informations plus complètes sur le produit, sont fournis dans le prospectus (ou dans le document d’offre correspondant), qui doit être lu attentivement avant tout investissement. Il est impossible d’investir dans un indice. La performance de l’indice indiquée ne correspond pas au résultat d’opérations réelles sur des actifs ou des titres dans lesquels il est possible d’investir. Les investisseurs qui poursuivent une stratégie semblable à un indice sont susceptibles d’obtenir des rendements plus élevés ou plus faibles et devront s’acquitter de commissions et de frais qui réduiront les rendements.

Andrea Semino

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CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA, CREDIT SUISSE AG, CREDIT SUISSE (Suisse) SA

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Tout transfert, distribution ou reproduction est interdit et peut entraîner une violation de la loi américaine de 1933 sur les valeurs mobilières, US Securities Act, telle que modifiée et actuellement en vigueur (loi ci-après dénommée «Securities Act»). Les valeurs concernées dans la présente n’ont pas été ni ne seront enregistrées conformément au Securities Act, ni aux lois en matière de valeurs mobilières en vigueur dans tout autre Etat des Etats-Unis et, sous réserve de certaines exceptions, les valeurs ne peuvent pas être offertes, données en garantie, vendues ou transférées sur le territoire des Etats-Unis ou vers les Etats-Unis, ni au bénéfice ou pour le compte de personnes US. De plus, il peut y avoir des conflits d’intérêts concernant l’investissement. 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Un résumé des droits des investisseurs concernant les investissements en Irlande peut être obtenu via [centralbank.ie/consumer-hub], et la législation locale en matière de droits des investisseurs peut s’appliquer.

Représentant: Credit Suisse Funds AG1, Uetlibergstrasse 231, CH-8070 Zurich I Agent payeur, distributeur: Credit Suisse (Suisse) SA, Paradeplatz 8, CH-8001 Zurich I Distributeur: Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH-8001 Zurich I Distributeur: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, Kalandergasse 4, CH-8045 Zurich I Versions linguistiques disponibles: allemand, anglais, français et/ou italien I Superviseur (Autorité d’enregistrement): Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA)

1 Entité, auprès laquelle la documentation complète présentant l’offre, le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), les documents constitutifs (règlement ou statuts) du fonds ainsi que les rapports annuels et bisannuels, si ceux-ci existent, peuvent être obtenus gratuitement.