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Image d’un grand pont suspendu au-dessus d’une étendue d’eau.

Infrastructure

Un gage de prospérité

Pourquoi l’infrastructure?

Ponts, éoliennes, réseaux électriques, tours de télécommunication, réseaux de transport: l’infrastructure est le moteur de l’économie mondiale. Après avoir longtemps négligé ce domaine, les gouvernements du monde entier se rendent enfin compte que l’accroissement des dépenses en infrastructures publiques modernes est crucial pour maintenir la croissance. On estime que les dépenses d’infrastructures annuelles devront augmenter de 0,5% à 3,5% du PIB mondial pour répondre aux besoins. Les gouvernements du G20, largement soutenus par l’administration Biden et l’Union européenne, ont finalement annoncé un plan de relance de 3200 mia USD (4,6% du PIB total du G20) dédié aux investissements en infrastructures.

En outre, la nouvelle mobilité, la numérisation et principalement la crise climatique constituent les principaux défis qui façonneront les décennies à venir. Des changements radicaux s’avèrent d’ores et déjà nécessaires pour atteindre les objectifs climatiques, et, pour parvenir à limiter le réchauffement planétaire à 1,5° C d’ici à 2050, le financement des énergies propres doit augmenter de 4400 mia USD par an. Les autorités publiques ont pris des mesures pour répondre à ces tendances, créant des opportunités stratégiques d’investissement en capitaux propres dans le secteur des infrastructures.

Celles-ci concernent essentiellement le secteur privé, et les sociétés positionnées pour bénéficier de ce soutien offrent des opportunités très intéressantes pour les investisseurs.

Carly Brewster, spécialiste produits, explique notre approche consistant à investir dans le segment des infrastructures.

Dépenses dans les énergies propres: plan d’action

Diagramme vertical en bâtons affichant les dépenses nécessaires en termes d’infrastructures pour atteindre les objectifs relatifs au climat.
Source: Agence internationale pour les énergies renouvelables (IRENA)

Compte tenu des besoins croissants en infrastructures de transport, en solutions pour la lutte contre le changement climatique et en matière de villes intelligentes et de numérisation de la société, les constructeurs d’infrastructures et leurs opérateurs sont voués à prospérer dans les années à venir. Ils évoluent dans un environnement commercial favorable:

  • Les barrières élevées à l’entrée entraînent la création de monopoles naturels et réduisent les pressions concurrentielles.
  • Les concessions octroyées par les autorités publiques permettent aux entreprises de bénéficier de tarifs réglementés ajustés par rapport à l’inflation.
  • Les flux de trésorerie relativement stables et prévisibles ainsi générés contribuent à leur croissance sur le long terme.

Les besoins en infrastructure en chiffres

Le Credit Suisse (Lux) Infrastructure Equity Fund vous offre la possibilité d’accéder à un univers d’actions de sociétés d’infrastructure pure play1 soigneusement sélectionnées et d’ajouter de la valeur à votre portefeuille par le biais d’un processus de placement dédié, notamment une allocation sectorielle top-down et une analyse fondamentale bottom-up rigoureuse. La stratégie tend à privilégier les secteurs sous-jacents tels que les services collectifs, l’industrie énergétique midstream, les télécommunications et le transport, ce qui entraîne un bêta inférieur à celui des marchés actions dans leur ensemble. De plus, elle intègre les considérations ESG2 au sein du processus de placement en application des principes du Credit Suisse Sustainable Investment Framework. Cela fait de ce fonds un pilier solide sur lequel construire votre portefeuille d’investissement.

L’investissement présenté dans ce document commercial concerne l’acquisition d’unités ou de parts d’un fonds et ne concerne pas l’acquisition d’actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents sont la seule propriété du fonds.

Données statistiques décrivant les dépenses nécessaires en termes d’infrastructures pour atteindre les objectifs relatifs au changement climatique.
Sources: Credit Suisse, Global Infrastructure Hub, Banque mondiale

Pourquoi maintenant?

Diagramme vertical en bâtons affichant l’écart de l’investissement dans les infrastructures par région entre 2016 et 2040.
Diagramme vertical en bâtons affichant la part sectorielle de l’investissement dans les infrastructures entre 2016 et 2040.
Source: Global Infrastructure Hub

Les besoins en infrastructures, constatés depuis plusieurs années, sont finalement pris en compte par les gouvernements dans le monde entier et les dépenses consacrées aux projets d’infrastructures publiques critiques sont décuplées.

Nous sommes au début de la première phase d’un programme d’investissement de dix ans lancé par l’Union européenne pour financer la transition écologique, annoncé en 2020 et d’un montant supérieur à 1000 mia EUR.3 Parallèlement, en novembre 2021, le gouvernement américain a décidé de réserver 1200 mia USD pour le remplacement d’infrastructures désuètes.4 La demande dans le secteur du voyage connaît un rebond après la pandémie, alimentant ainsi les dépenses liées aux routes et aux aéroports. L’explosion des besoins en données mobiles requiert le lancement de projets d’infrastructures de communications à grande échelle à travers le monde.

Le secteur privé va jouer un rôle crucial non seulement en exploitant des actifs comme les autoroutes, les centrales électriques et les centres de données, mais également en rendant les projets plus inclusifs et en soutenant des initiatives vertes, vitales pour assurer une croissance durable continue. En même temps, les contrats publics sont souvent indexés sur l’indice des prix à la consommation ou prévoient des hausses de prix automatiques, ce qui renforce la résistance face des opérateurs d’infrastructures à l’inflation.

Le temps est donc venu, selon nous, de voir comment le Credit Suisse (Lux) Infrastructure Equity Fund peut accroître la valeur à long terme de votre portefeuille d’investissement.

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Mises à jour mensuelles et trimestrielles sur le fonds de votre choix envoyées par e-mail.

La documentation de placement complète présentant toutes les informations sur les risques peut être obtenue gratuitement auprès d’un représentant de Credit Suisse ou, si disponible, via Fundsearch (credit-suisse.com/fundsearch).

Risques

  • Les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur investissement dans ce produit.
  • Risque lié au marché actions: le fonds est exposé aux variations des marchés actions mondiaux.
  • Risque réglementaire et politique: la plupart des sociétés d’infrastructure sont réglementées et tout changement de l’environnement réglementaire et politique pourrait avoir une incidence significative défavorable sur les investissements dans ce secteur.
  • Beaucoup de sociétés d’infrastructure présentent un niveau d’endettement élevé, impliquant un risque lié au levier d’exploitation supérieur à celui de la plupart des entreprises cotées.
  • Jusqu’à 40% des actifs du fonds peuvent être investis sur les marchés émergents. Les risques politiques, économiques et de change dans ces pays peuvent exercer un impact négatif sur le fonds.

1 Définition d’un investissement pure play: société dont les revenus récurrents provenant de concessions, de contrats de longue durée ou de monopoles naturels représentent une caractéristique essentielle de son modèle d’activité.
2 ESG signifie «Environnemental» (E), «Social» (S) et «Gouvernance» (G). Pour de plus amples informations concernant les critères ESG d’investissement et les aspects liés à la durabilité du fonds, conformément au règlement (UE) 2019/2088, veuillez vous référer aux documents juridiques et réglementaires du fonds (tels que, par exemple, le prospectus) et visiter le site Internet credit-suisse.com/esg. Outre les aspects liés à la durabilité, la décision d’investir dans le fonds devrait prendre en compte tous les objectifs et les caractéristiques du fonds tels qu’ils sont décrits dans le prospectus, ou dans toutes informations qui seraient communiquées aux investisseurs conformément aux réglementations applicables.
3 Communication de la Commission au Parlement européen, au Conseil, au Comité économique et social européen et au Comité des régions – Plan d’investissement pour une Europe durable – Plan d’investissement du pacte vert pour l’Europe
4 Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) Implementation Resources (gfoa.org)

Ceci est une communication commerciale.
Veuillez consulter le prospectus /document d’information du fonds et le DICI/DIC (selon ce qui est applicable) avant de prendre une décision de placement finale.

Source: Credit Suisse, sauf mention contraire.
Sauf mention contraire, les illustrations fournies dans le présent document ont été élaborées par Credit Suisse Group AG et/ou ses sociétés affiliées avec le plus grand soin et en toute bonne foi.

Ce support est un document marketing de Credit Suisse Group SA et/ou de ses filiales (ci-après dénommé «CS»). Il ne constitue nullement ou ne fait partie d’aucune offre ou invitation à émettre ou vendre, ni une sollicitation d’offre de souscription ou d’achat de valeurs ou d’autres instruments financiers, ou à effectuer toute autre opération financière, ni ne constitue une incitation de souscription à un produit, une offre ou un placement. Ce document commercial n’est pas un document contractuellement contraignant ni un document d’information requis par une disposition législative quelconque. Aucun élément de ce support ne saurait constituer une recherche ou un conseil en investissement et ne peut en aucun cas y être assimilé. Il n’est pas adapté à votre situation personnelle ni ne constitue une recommandation personnalisée et ne suffit pas pour prendre une décision de placement. Les informations et les opinions exprimées dans le présent document reflètent celles du Credit Suisse au moment de la rédaction et sont sujettes à modification à tout moment sans préavis. Elles proviennent de sources considérées comme fiables. Le CS ne fournit aucune garantie quant au contenu et à l’exhaustivité de ces informations et, dans la mesure où la loi le permet, il décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Sauf mention contraire, les chiffres n’ont pas été vérifiés. Les informations fournies dans le présent document sont réservées au seul usage de son destinataire. Les informations figurant dans ce support peuvent être modifiées sans préavis après la date d’émission de celui-ci sans que CS soit tenu de les actualiser. Ce support peut contenir des informations sous licence et/ou protégées par les droits de propriété intellectuelle des concédants de licence et des détenteurs du droit à la propriété. 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Les informations concernant vos distributeurs, représentants locaux, l’agent d’information, l’agent payeur, si ceux-ci existent, et vos contacts locaux relativement au(x) produit(s) d’investissement figurent ci-dessous. Les seules conditions juridiquement contraignantes applicables aux produits de placement indiqués dans ce document, notamment en ce qui concerne les risques, les objectifs, les frais et les dépenses, sont celles qui figurent dans le prospectus, le memorandum de placement, les documents de souscription, le contrat de fonds et/ou tout autre document régissant le fonds. Vous trouverez la description complète des caractéristiques des produits nommés dans ce document ainsi que la description complète des opportunités, risques et coûts associés à ces produits dans les prospectus correspondants des titres sous-jacents, prospectus de vente ou bien autres documentations produits détaillées que nous mettons volontiers à votre disposition à tout moment, sur simple demande. L’investissement présenté dans ce document commercial concerne l’acquisition d’unités ou de parts d’un fonds et non pas d’actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents sont la seule propriété du fonds. Ce document ne peut en aucun cas être transféré ou distribué à une autre personne ni ne peut être reproduit. Tout transfert, distribution ou reproduction est interdit et peut entraîner une violation de la loi américaine de 1933 sur les valeurs mobilières, US Securities Act, telle que modifiée et actuellement en vigueur (loi ci-après dénommée «Securities Act»). 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1 Entité, auprès laquelle la documentation complète présentant l’offre, le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), les documents constitutifs (règlement ou statuts) du fonds ainsi que les rapports annuels et bisannuels, si ceux-ci existent, peuvent être obtenus gratuitement.