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Nel 1821 l’aspettativa di vita media era di 35 anni. Oggi, invece, è molto comune che le persone superino la soglia degli 80 anni. La tecnologia ci arricchisce, migliora la nostra salute e ci ha permesso di raggiungere una qualità di vita mai immaginata prima nella storia dell’umanità.
25 marzo 2022
Il progresso tecnologico è esponenziale, come ben descrive la legge di Moore. La potenza di un super computer di appena qualche decina di anni fa, tanto per fare un esempio, oggi è disponibile comodamente nello smartphone che abbiamo in tasca.
Il potenziale d’investimento è enorme. È estremamente probabile che da qui a poche decine d’anni ogni ramo di attività – dai beni di prima necessità ai servizi finanziari – si trasformerà in un settore tecnologico. Una tale espansione è già sotto i nostri occhi. Le società fortemente incentrate sulla tecnologia, come Amazon e Tesla, fanno parte del settore dei beni di consumo discrezionali dell’MSCI USA Index.
Siamo i testimoni diretti dell’emergenza derivante da una nuova economia incentrata sulla tecnologia. In futuro, la tecnologia trasformerà completamente la maggior parte degli aspetti della nostra vita.
Naturalmente gli investitori desiderano essere parte di questa evoluzione. Ma non è così semplice. Il ritmo con cui il cambiamento avanza ha subito un’accelerazione. I cicli economici sono molto più brevi e le nuove tecnologie vanno e vengono (cfr. grafico in basso). Altrettanto difficile è assicurarsi un’esposizione ai trend tecnologici man mano che progrediscono. I fondi settoriali basati sulle classificazioni standard dei comparti industriali non riflettono del tutto l’azione dirompente e innovativa nel momento in cui essa si espleta.
Ecco come fondi indicizzati ed Exchange Traded Fund (ETF) possono rivelarsi utili: questi strumenti permettono agli investitori di sfruttare direttamente tali trend e svolgono un’azione automatica di ribilanciamento, in base al metodo di indicizzazione prescelto.
I trend che osserviamo attualmente nel campo della tecnologia vanno ben oltre le società basate su Internet in forte espansione. Durante la pandemia abbiamo assistito al rapido sviluppo di aziende operanti nel settore della sanità intelligente e avvertito la rilevanza di quelle attive nel campo dell’intelligenza artificiale avanzata.
Stiamo inoltre osservando cambiamenti tecnologici che potrebbero ridisegnare completamente le catene di distribuzione globali, i consumi energetici e la produzione industriale. In un nuovo mondo a basse emissioni di carbonio, interi settori (ad es. quello dei trasporti) potrebbero diventare elettrici, i progressi in ambito manifatturiero (ad es. la stampa 3D) potrebbero ridurre i costi di produzione, mentre i nuovi avanzamenti nella tecnologia delle batterie potrebbero garantire una fornitura costante di energie rinnovabili.
Ecco perché è fondamentale tenere conto delle società tecnologiche che lavorano bene sul fronte ambientale, sociale e della corporate governance (ESG).
In ogni settore sono presenti numerosi trend tecnologici importanti. Sono questi che l’MSCI USA Tech 125 ESG Universal Index punta a sfruttare a beneficio degli investitori. Anziché focalizzarsi su un singolo settore standard, l’indice include le società tecnologiche più innovative e dirompenti dell’MSCI USA Index, come aziende legate alla tecnologia blockchain, all’Internet delle cose, ai veicoli elettrici, all’economia collaborativa e alla tecnologia medica.
Sono esclusi i titoli coinvolti in eventuali controversie ESG gravi, secondo le valutazioni MSCI degli ultimi tre anni. Anche l’orientamento delle ponderazioni all’interno dell’indice si basa sul punteggio ESG MSCI combinato. Il fattore ESG è un elemento importante dell’indice, in quanto punta a migliorare l’allineamento rispetto ai rendimenti sostenibili a lungo termine, secondo sequenze temporali che la tecnologia di prossima generazione intende fornire.
Per consentire agli investitori di accedere a questo indice, Credit Suisse Asset Management ha lanciato il nuovo CSIF (IE) MSCI USA Tech 125 ESG Universal Blue UCITS ETF, che replica l’MSCI USA Tech 125 ESG Universal Index.
Oltre a replicare fisicamente l’indice, esso utilizza una struttura ETF di tipo irlandese, ovvero beneficia di un’imposta preventiva statunitense ridotta (15% anziché 30%). Per questo è tra gli ETF tematici sulla tecnologia più efficienti in termini di costi in Europa. Inoltre, tiene conto anche dei criteri ESG (in qualità di prodotto classificato ai sensi dell’articolo 8 settore dei servizi finanziari (SFDR).
I portfolio manager attivi possono utilizzare un ETF tecnologico come questo per diversificare i propri portafogli, soprattutto se le loro posizioni sono incentrate su poche mega cap tecnologiche. Questo ETF potrebbe anche suscitare l’interesse dei family office, dei gestori patrimoniali, dei consulenti patrimoniali e dei comuni investitori, in quanto consente di accedere alle relative tematiche a lungo termine in modo flessibile ed efficiente sotto il profilo dei costi.
Siamo tuttavia dell’avviso che tutto questo debba avvenire nell’ambito di un modello ESG. Se davvero il futuro ci riserva un’economia a trazione tecnologica, i rendimenti generati oggi devono essere sostenibili. Riteniamo che il nostro ETF sia lungimirante, olistico e in linea con tali esigenze.
| Dati tecnici |
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|---|---|
| SIN | IE000YKE1AQ5 |
| Ticker Bloomberg |
SIX: USTEC SW Borsa Italiana: USTEC IM Deutsche Börse: CSYU GY |
| Ticker Bloomberg del benchmark |
NU746671 |
| Total expense ratio | 0.18% |
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