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Materie prime

Miglioramento dei rendimenti aggiustati per il rischio

Le materie prime possono aiutare a gestire il rischio di inflazione inatteso e generare rendimenti che tendono a non essere correlati a titoli o obbligazioni.

Le materie prime offrono un modello di correlazione e rendimento che può essere diverso da quello di altre classi di attività, in particolare azioni o obbligazioni. Di conseguenza, hanno il potenziale di diversificare e migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio di un portafoglio tradizionale. 

L'esposizione alle materie prime può anche aiutare i portafogli a gestire il rischio di inflazione. Uno dei vantaggi più interessanti offerti dalle materie prime è la differenziazione delle caratteristiche di rendimento nei periodi di rischio di inflazione inatteso.

Storicamente, le materie prime hanno contribuito a diversificare il rischio del ciclo economico, in quanto nelle diverse fasi la classe di attività tende a comportarsi in modo diverso rispetto alle azioni, ad esempio nell'ultima fase di espansione o all'inizio di quella di contrazione.

ll nostro approccio basato sul rischio mira a mantenere le proprietà di diversificazione del benchmark, gestendo al contempo le garanzie in modo prudente. Non aggiungiamo una duration significativa o un rischio di credito alla quota in contanti. La nostra competenza, solidità ed esperienza ci consentono di fornire un accesso adeguato, trasparente ed efficiente al mercato delle materie prime.

Strategie d'investimento

Enhanced Index

La strategia Total Commodity Return mira a sovraperformare il rendimento di un indice di materie prime, come il Bloomberg Commodity Index Total Return o l'S&P GSCI Total Return Index, utilizzando sia un processo di ricerca quantitativo sia qualitativo. I rendimenti totali dell'indice delle materie prime sono ottenuti attraverso:

  • Rendimento spot: price return di contratti commodity future
  • Roll yield: impatto dovuto alla migrazione di posizioni future da contratti near a far
  • Collateral yield: rendimento ottenuto su garanzia per future

Strategia Dynamic Alpha

La strategia Dynamic Alpha Commodity di Credit Suisse mira a conseguire un elevato rendimento assoluto investendo nei mercati delle materie prime.

  • Bassa correlazione con materie prime, azioni e beta a reddito fisso
  • Approccio relative value per sfruttare le anomalie di pricing attraverso analisi fondamentali e quantitative
  • Approccio multisettoriale che include energia, agricoltura, allevamento e metalli
  • Esposizione attraverso future, swap e opzioni quotati e OTC

Opportunità di investimento

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Opportunità e rischi

Motivi a favore dell'investimento

Rischi potenziali

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Fonte: Credit Suisse, se non altrimenti specificato.
Se non diversamente specificato, le illustrazioni fornite nel presente documento sono state allestite da Credit Suisse AG e/o delle sue affiliate con la massima cura e secondo scienza e coscienza.

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Le uniche condizioni giuridicamente vincolanti dei prodotti d’investimento descritti in questo materiale, ivi incluse le considerazioni relative a rischi, obiettivi, oneri e spese, sono riportate nel prospetto, nel documento di offerta, nella documentazione di sottoscrizione, nel contratto del fondo e/o in altri documenti che regolamentano il fondo.  Per una descrizione completa delle caratteristiche dei prodotti menzionati in questo materiale, nonché una descrizione completa delle opportunità, dei rischi e dei costi associati ai rispettivi prodotti, si prega di fare riferimento ai rispettivi prospetti dei titoli, ai prospetti di vendita o ad altri documenti aggiuntivi relativi ai prodotti che siamo lieti di fornirvi in qualsiasi momento su richiesta. L’investimento promosso nel presente materiale di marketing riguarda l’acquisto di unità o azioni in un fondo e non di attivi sottostanti. 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