Sustainable Investing at Credit Suisse Asset Management

(Die Informationen gelten ab dem 10. März 2021)

Vorwort

Wir bei Credit Suisse Asset Management («CSAM») haben es uns zum Ziel gesetzt, in der Finanzbranche beim Thema Nachhaltigkeit eine führende Stellung einzunehmen. Im September 2019 kündigten wir unsere Absicht an, ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Governance) in den Anlageprozess aller traditionellen Anlageklassen in der Schweiz und der Region EMEA zu integrieren. Seitdem haben wir grosse Fortschritte beim nachhaltigen Investieren und der ESG-Integration in unseren Kernanlageklassen gemacht. Seit Ende 2020 umfasst unser Angebot 112 nachhaltige Produkte. In Bezug auf die Stimmrechtsvertretung arbeiten wir mit unserem externen Partner ISS zusammen, um die Abdeckung durch die Festlegung regionaler Abstimmungsrichtlinien zu erhöhen. Ferner haben wir unser dediziertes ESG-Team ausgebaut, um unser Nachhaltigkeitsengagement weiter zu stärken.

Für die Zukunft haben wir uns verpflichtet, Anlageprodukte und -dienstleistungen weiter zu entwickeln und zu fördern, die finanzielle Renditen anstreben und gleichzeitig Vorteile im Hinblick auf die ESG-Themen bieten. Wir sind davon überzeugt, dass dieser Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit nicht nur mit unserer treuhänderischen Pflicht im Einklang steht, sondern dazu beiträgt, den Wert unserer Kundenportfolios zu schützen und zu steigern. Verantwortung gegenüber unseren Kunden ist jedoch nicht der einzige Grund für unseren Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit: Wir sind uns auch zunehmend der Auswirkungen bewusst, die unsere finanziellen Investitionen auf unsere Umwelt und unsere Gesellschaft haben.

Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy

Wir bei Credit Suisse Asset Management («CSAM») engagieren uns ganzheitlich für das nachhaltige Investieren. Nachhaltiges Investieren bezieht sich auf die Integration von ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) in die Anlageentscheidungen. Wir stellen sicher, dass unser nachhaltiges Produktangebot die hohen Erwartungen unserer Kunden und unsere eigenen hohen Standards erfüllt, indem wir im Rahmen der CSAM Sustainability Investing Policy dedizierte Prinzipien und Prozesse für das nachhaltige Investieren festlegen. Die CSAM Sustainable Investing Policy gilt für alle Portfolios, für die ESG-Aspekte im Anlageprozess berücksichtigt werden oder für die ein nachhaltiges Anlageziel festgelegt wurde. Ein dediziertes ESG-Team von CSAM ist für die Sustainable Investing Policy verantwortlich.

Ganzheitlich bedeutet, dass ESG-Faktoren an verschiedenen Punkten im Anlageprozess berücksichtigt werden. Wir richten uns bei der Festlegung des Anlageuniversums nach ESG-Faktoren, wir weiten unser traditionelles Research aus, um Nachhaltigkeitsaspekte zu berücksichtigen, wir berücksichtigen ESG-Faktoren bei der Titelselektion und wir überwachen das so entstandene Portfolio im Hinblick auf seine Nachhaltigkeitsaspekte. Wir integrieren ESG-Faktoren in den Anlageprozess, indem unsere Anlageteams Nachhaltigkeitschancen identifizieren, Nachhaltigkeitsrisiken steuern und nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen berücksichtigen. Wir unterstützen Nachhaltigkeitsinitiativen durch die Stimmrechtsvertretung, die aktive Teilnahme an Generalversammlungen und die Einflussnahme gegenüber Unternehmen. ESG-Kriterien werden bei konkreten Anlageentscheidungen und im Risikomanagement berücksichtigt. Ausserdem bieten wir eine ausführliche ESG-spezifische Berichterstattung, um die Transparenz für unsere Kunden zu erhöhen.

Die Sustainable Investing Policy von Credit Suisse Asset Management nach den Vorgaben des Credit Suisse Sustainable Anlagen Framework.

CSAM und Credit Suisse sind aktive Mitglieder einer Reihe von Nachhaltigkeitsnetzwerken und -initiativen weltweit.

Zusammenfassung der CSAM Sustainable Investing Policy

Portfolios, die eine nachhaltige Anlagestrategie verfolgen, integrieren ESG-Faktoren in den Anlageentscheidungsprozess, um die Nachhaltigkeit des Portfolios zu steigern, um das erwartete Risiko-Rendite-Profil zu verbessern oder um bestimmte nachhaltige Anlageziele zu erreichen. Die Relevanz individueller ESG-Faktoren ist von der allgemeinen Anlagestrategie und dem Anlageuniversum abhängig.

CSAM prüft, quantifiziert und veröffentlicht monatliche Ratings in Bezug auf die folgenden ESG-Faktoren im Anlageportfolio gemäss der MSCI ESG Key Issue Hierarchy:

1. Umwelt (E):

Faktor Klimawandel (einschliesslich verschiedener Datenpunkte zu Kohlenstoffemissionen)
Faktor Umweltchancen (einschliesslich verschiedener Datenpunkte zu erneuerbarer Energie und Technologie)
Faktor Natürliches Kapital (einschliesslich Datenpunkten zu sauberem Wasser und Artenvielfalt)
Faktor Luftverschmutzung und Abfall (einschliesslich Datenpunkten zu Abfallbewirtschaftung und giftigen Emissionen)

2. Soziales (S):

Faktor Humankapital (einschliesslich Datenpunkten zu Gesundheit und Sicherheit)
Faktor Produkthaftung (einschliesslich Datenpunkten zu Produktsicherheit und verantwortlichem Investieren)
Rating des Stakeholder-Widerstands, Faktor soziale Chancen (einschliesslich Datenpunkten zum Zugang zu Gesundheitsversorgung und Kommunikation)

3. Unternehmensführung (G):

Faktor Unternehmensführung (einschliesslich Datenpunkten zu Eigentumsverhältnissen, Kontrolle und Vergütung)
Faktor Unternehmensverhalten (einschliesslich Datenpunkten zu Geschäftsethik und Steuertransparenz)

Weitere Informationen zur MSCI ESG Key Issue Hierarchy und der Berechnungsmethode für die einzelnen Faktoren finden Sie unter: https://www.msci.com/our-solutions/esg-investing/esg-ratings.

Die veröffentlichten Ratings der ESG-Faktoren auf Portfolioebene werden durch eine gewichtete Summierung der verfügbaren Ratings der zugrunde liegenden Wertpapiere berechnet. Die Ratings für Umwelt, Soziales bzw. Unternehmensführung sowie ein ESG Gesamtrating wird für jedes Portfolio ausgewiesen.

In den folgenden Abschnitten werden die wichtigsten Prinzipien der Sustainable Investing Policy zusammengefasst:

Prinzip 1: Erfüllen der treuhänderischen Pflicht gegenüber unseren Kunden

Wir sind davon überzeugt, dass unser Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit nicht nur mit der treuhänderischen Pflicht von CSAM im Einklang steht, sondern uns ausdrücklich dabei unterstützt, im besten Interesse unserer Kunden zu handeln. Unseres Erachtens ermöglicht die Berücksichtigung von ESG-Faktoren eine fundiertere Anlageentscheidung. Wir sind uns nicht nur unserer Verantwortung gegenüber unseren Kunden bewusst, sondern legen auch Wert darauf, die negativen Folgen unserer finanziellen Anlagen für unsere Umwelt und unsere Gesellschaft zu minimieren und die positiven Auswirkungen zu fördern.

Prinzip 2: Anwendung des ESG-Ausschlussverfahrens

CSAM hat drei Ausschlusskategorien festgelegt:

1. Normenbasierte Ausschlüsse:
Kategorischer Ausschluss von Unternehmen, die gegen internationale Abkommen zu kontroversen Waffen verstossen, wie das Übereinkommen über Streumunition, die Chemiewaffenkonvention, die Biowaffenkonvention und der Atomwaffensperrvertrag.

2. Wertebasierte Ausschlüsse:

Ausschluss von Unternehmen, deren Umsätze in den folgenden Sektoren einen Schwellenwert von 5 % überschreiten: konventionelle Waffen und Feuerwaffen, Tabakproduktion, Glücksspiel und Erwachsenenunterhaltung.
Ferner gilt eine Umsatzschwelle von 20 % für Investitionen in Kohle (Gewinnung und Produktion von Strom). Wir behalten uns zudem das Recht vor, diese Schwelle im Verlauf der Zeit zu senken, um den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Gesellschaft widerzuspiegeln.
Ferner werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Umsätze einen Schwellenwert von 20 % aus dem Tabakverkauf sowie aus Unterstützungssystemen und Dienstleistungen für konventionelle Waffen überschreiten.

3. Verhaltensbasierte Ausschlüsse:

Unternehmen, die systematisch gegen internationale Normen verstossen, deren Verstoss besonders schwerwiegend ist oder deren Geschäftsführung nicht bereit ist, notwendige Reformen umzusetzen, werden auf eine Watchlist gesetzt und gegebenenfalls vom unternehmensweiten Anlageuniversum ausgeschlossen. Dieser Prozess wird von dedizierten Komitees geleitet, die für die endgültige Liste von ausgeschlossenen Unternehmen und dafür verantwortlich sind, dass die Liste den Anlageteams zeitnah zur Verfügung steht.
Ausschlüsse gelten als letztes Mittel. Die Einflussnahme auf Portfoliounternehmen gilt generell als wirksamer, um zukünftige Verstösse zu verhindern. Unternehmen, die bereit sind, Massnahmen zu ergreifen, arbeiten gegebenenfalls über einen längeren Zeitraum mit Credit Suisse zusammen. Die Geschäftsleitung einigt sich mit Credit Suisse auf Ziele und Fristen für die Verbesserung.Exclusions are monitored with pre- and post-trade checks.

Ausschlüsse werden durch Prüfungen vor und nach Transaktionen überwacht.

Wir verweisen darauf, dass sich diese Ausschlusskriterien im Laufe der Zeit ändern können.

In allen (aktiv und passiv verwalteten) Portfolios schliesst CSAM Unternehmen aus, die gegen Werte und Normen verstossen, die im Einklang mit den Empfehlungen des SVV-ASIR festgelegt wurden. Weitere Ausschlüsse für passiv verwaltete Portfolios basieren auf dem Anlageuniversum des jeweiligen ESG-Index.

Für aktiv verwaltete Portfolios gelten alle Ausschlusskriterien aller drei Kategorien.

All unsere thematischen Aktienfonds verfügen über ein festgelegtes Anlageuniversum im Einklang mit ihrem spezifischen Thema.

Ferner unterliegen die thematischen Aktienfonds strengeren Ausschlusskriterien.

Insbesondere wendet das Team für thematische Aktienfonds von CSAM die folgenden Ausschlusskategorien an:

Anwendung von normen-, werte- und verhaltensbasierten Ausschlüssen
Anwendung «kategorischer» Ausschlüsse: SVVK-ASIR.
Strengere Ausschlüsse und Schwellenwerte auf Sektorebene (insbesondere in Bezug auf Verstösse gegen den Global Compact der Vereinten Nationen, Kohle, konventionelle und unkonventionelle Öl- und Gasförderung und Stromerzeugung)

Dies bedeutet, dass für die thematischen Aktienfonds die folgenden Aktivitäten ausgeschlossen werden:

Verstösse gegen den Global Compact der Vereinten Nationen: Unternehmen, deren Aktivitäten eindeutig gegen den UN Global Compact verstossen. Die zehn Prinzipien des UN Global Compact decken Menschenrechte, Arbeitsrechte, die Umwelt und Antikorruption ab. Diese Prinzipien stammen unter anderem aus der Allgemeinen Erklärung der Menschenrechte, den Kernarbeitsnormen, der Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung, dem Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption und der OECD-Konvention gegen Bestechung (Organization for Economic Co-operation and Development).
Länderausschlüsse: Wir finanzieren keine Länder (über Staatsanleihen oder indirekt über Unternehmen im Staatsbesitz), die internationalen Sanktionen unterliegen oder die gegen Grundprinzipien wie die des UN Global Compact verstossen.
Illegale und kontroverse Waffen: Hersteller umstrittener Waffen wie Landminen und Streubomben sowie nuklearer, biologischer und chemischer Waffen werden ausgeschlossen.
Konventionelle Waffen und Feuerwaffen: Unternehmen, die über 5 % ihres Umsatzes aus der Herstellung von konventionellen Waffen oder Feuerwaffen beziehen, Unternehmen, die über 10 % ihres Umsatzes aus der Herstellung von Waffen oder massgeschneiderte Komponenten beziehen
Tabakprodukte: Unternehmen, die über 5 % ihres Umsatzes aus der Herstellung von Tabakprodukten beziehen, Unternehmen, die über 5 % ihres Umsatzes aus dem Vertrieb von Tabakprodukten beziehen
Kohleförderung: Unternehmen, die über 5 % ihres Umsatzes aus der Kohleförderung beziehen Unkonventionelle Öl- und Gasförderung: Unternehmen, die über 5 % ihres Umsatzes aus unkonventioneller Öl- und Gasförderung beziehen (d. h. Ölförderung von Ölsand und/oder Öl- und Gasförderung durch Fracking und/oder arktische Bohrungen) Unternehmen mit Expansionsplänen für die unkonventionelle Öl- und Gasförderung werden ebenfalls ausgeschlossen.
Konventionelle Öl- und Gasförderung: Öl- und Gasunternehmen, die weniger als 40 % ihres Umsatzes aus Aktivitäten beziehen, die mit der Förderung von Erdgas oder erneuerbaren Energiequellen in Bezug stehen, werden ausgeschlossen.
Stromerzeugung: Stromversorger mit einer Kohlenstoffintensität, die nicht mit dem Zwei-Grad-Ziel im Einklang steht (2021 max. g CO2/kWh 393, 2022 max. g CO2/kWh 374). Stehen keine Daten zur Kohlenstoffintensität zur Verfügung, gilt Folgendes: Stromversorger mit einer kohlebasierten Stromerzeugung von über 10 % werden ausgeschlossen, Stromversorger mit einer auf Öl und Gas basierten Stromerzeugung von über 30 % werden ausgeschlossen, Stromversorger mit einer auf Kernkraft basierenden Stromerzeugung von über 30 % werden ausgeschlossen. Stromversorger mit Expansionsplänen, die ihre negativen Auswirkungen auf die Umwelt verstärken würden oder dem Zwei-Grad-Ziel zuwiderlaufen, werden ausgeschlossen. Stromerzeuger, die weitere Kohle- oder Kernkraftanlagen bauen, werden ausgeschlossen.
Ausstiegsphase für Öl- und Gasförderung und Stromerzeugung: Wir finanzieren Öl- und Gasunternehmen und Stromerzeuger, die innerhalb ihrer Vergleichsgruppe zu den besten Unternehmen zählen, selektiv und nur zu einem gewissen Grad. Unsere Portfolios dürfen nicht mehr als 5 % an konventionellen Öl- und Gasunternehmen und Stromerzeuger enthalten, die gegen die oben dargelegten Auflagen für konventionelle Öl- und Gasförderung oder Stromerzeugung verstossen.
Glücksspiel: Unternehmen, die über 5 % ihres Umsatzes aus dem Glücksspiel beziehen
Erwachsenenunterhaltung: Unternehmen, die über 5 % ihres Umsatzes aus der Erwachsenenunterhaltung beziehen

Prinzip 3: ESG-Integration oder die Anlage mit einem Nachhaltigkeitsziel

1. ESG-Integration
CSAM integriert ESG-Faktoren an verschiedenen Punkten des Anlageprozesses, indem wir finanzielle Informationen mit ESG-Informationen kombinieren. Die ESG-Integration unterscheidet sich je nach Anlageklasse, Anlagestil und Verfügbarkeit von ESG-Daten und -Tools. Die jeweiligen Massnahmen zur ESG-Integration werden für jede Anlageklasse festgelegt und sind im Folgenden beschrieben.

Aktienportfolios berücksichtigen ESG-Faktoren in ihrem Anlageprozess, um die Nachhaltigkeit des Portfolios zu stärken und seine erwarteten risikobereinigten Renditen zu verbessern.

Die Integration von ESG-Faktoren in den Anlageprozess erfolgt in folgenden Schritten:

Zweitens priorisiert der Investmentmanager anhand der aktuellen Marktpositionierung des Portfolios die drei Faktoren, die für die nachfolgenden Anlageentscheidungen am wichtigsten sind. Der Investmentmanager überprüft diese Priorisierung regelmässig, um Änderungen des Portfolioengagements oder der Marktbedingungen Rechnung zu tragen. In der Folge können sich die wesentlichen ESG-Faktoren im Laufe der Zeit ändern.

2. Wertpapieranalyse nach ESG-Kriterien
Der Investmentmanager führt auf der Grundlage der identifizierten wesentlichen ESG-Faktoren ein Wertpapier-, Sektor- und Regionenresearch für das gesamte Anlageuniversum des Portfolios durch. Dabei verwendet er modernste ESG-Ratings externer Anbieter und kombiniert diese mit eigenen Analysen und Informationen von CSAM. Diese können sich auf Nachrichten, Ratings und Scores, Kontroversen und Trends rund um ESG-Themen beziehen. Das Ergebnis der Wertpapieranalyse nach ESG-Kriterien für einzelne Wertpapiere in Kombination mit traditionellem Research ermöglicht es dem Investmentmanager, ein um ESG-Faktoren bereinigtes Rendite-Risiko-Profil zu erstellen. So können Wertpapiere auf ESG-bereinigter Basis verglichen werden. Ausserdem kann bewertet werden, ob bestimmte Wertpapiere im Portfolio gehalten oder im Zuge der Titelselektion und Portfolioimplementierung verkauft werden sollen. Die Wertpapieranalyse nach ESG-Kriterien wird regelmässig aktualisiert.

3. Titelselektion und Portfolioimplementierung
Anhand der identifizierten wesentlichen ESG-Faktoren und der um ESG-Faktoren bereinigten Wertpapieranalyse konstruiert der Investmentmanager das Portfolio gemäss dem Anlageprozess und den Anlageprinzipien des Portfolios. Die um ESG-Faktoren bereinigte Wertpapieranalyse in Kombination mit Aspekten der Portfoliokonstruktion wird eingesetzt, um die angemessenen Portfoliogewichtungen festzulegen, die das um ESG-Faktoren bereinigte Rendite-Risiko-Profil der analysierten Wertpapiere widerspiegeln.

4. Portfolioüberwachung
Der Investmentmanager überwacht die ESG-Faktoren regelmässig mit Hilfe des Portfoliomanagementsystems, um wesentliche Änderungen der ESG-Faktoren der zugrunde liegenden Wertpapiere zu erkennen, und bewertet das Portfolio im Hinblick auf eine Erhöhung oder Verringerung der Positionen regelmässig neu, wobei die Überprüfung unter anderem auf der kontinuierlichen Prüfung der ESG-Faktoren basiert.

5. Gezieltes Engagement
Zusätzlich zur regelmässigen Einflussnahme und Stimmrechtsvertretung, die vom ESG-Team im Rahmen seiner Active Ownership-Aktivitäten durchgeführt wird, kann der Investmentmanager mit einzelnen Unternehmen Kontakt aufnehmen, falls ernsthafte Bedenken in Bezug auf ESG-Faktoren auftreten.

Integration von ESG-Kriterien bei thematischen Aktienportfolios

Unsere thematischen Aktienportfolios umfassen die folgenden Fonds: Credit Suisse (Lux) Digital Health Equity Fund, Credit Suisse (Lux) Robotics Equity Fund, Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund, Credit Suisse (Lux) Security Equity Fund, Credit Suisse (Lux) Environmental Impact Equity Fund und Credit Suisse (Lux) Thematic Opportunities Equity Fund

Mit ihrem Pure-Play-Anlageansatz konzentrieren sich die thematischen Aktienfonds auf ihre spezifischen und eng definierten Themen. Diese stehen in der Regel im Zusammenhang mit Themen der nachhaltigen Entwicklung, wie einer besseren Gesundheitsversorgung, Bildung, Sicherheit und wissenschaftlichem Fortschritt. Somit können die Fonds mit einem bestimmten primären Nachhaltigkeitsziel der UN oder mehreren sekundären Zielen verknüpft sein.

Nachfolgend wird die Zuordnung unserer thematischen Aktienfonds zu den SDG der UN (Änderungen sind möglich) veranschaulicht:

Einzelheiten dazu, wie unsere thematischen Aktienfonds mit nachhaltigen Anlagezielen die Ziele für nachhaltige Entwicklung der UN in ihren Anlageprozess integrieren, finden Sie im jeweiligen Prospekt auf Fund Gateway.

Thematische Aktienfonds, die Umwelt- oder soziale Merkmale im Anlageprozess fördern, folgen diesen Schritten:

1. Identifikation wesentlicher ESG-Faktoren
Der Investmentmanager identifiziert erstens die wesentlichen ESG-Faktoren seiner Anlagestrategie anhand von Materiality Frameworks. Hierbei handelt es sich um Konzepte zur Identifizierung nachhaltigkeitsbezogener Themen und Chancen, von denen angenommen wird, dass sie sich auf die finanzielle Lage oder die operative Performance von Unternehmen einer Branche auswirken. Für dieses Portfolio wird die Wesentlichkeit auf der Grundlage von Branche und geografischer Aufstellung bewertet.

Zweitens priorisiert der Investmentmanager anhand der aktuellen Marktpositionierung des Portfolios und der angestrebten Ziele für nachhaltige Entwicklung der UN die drei Faktoren, die für die nachfolgenden Anlageentscheidungen am wichtigsten sind. Der Investmentmanager überprüft diese Priorisierung regelmässig, um Änderungen des Portfolioengagements oder der Marktbedingungen Rechnung zu tragen. In der Folge können sich die wesentlichen ESG-Faktoren im Laufe der Zeit ändern.

2. Wertpapieranalyse nach ESG-Kriterien
Der Investmentmanager führt auf der Grundlage der identifizierten wesentlichen ESG-Faktoren ein Wertpapier-, Sektor- und Regionalresearch zu ESG-Faktoren für das gesamte Anlageuniversum des Fonds durch. Der Investmentmanager verwendet modernste ESG-Ratings externer Anbieter und kombiniert diese mit internen Analysen und Informationen. Diese können sich auf Nachrichten, Ratings und Scores, Kontroversen und Trends rund um ESG-Themen beziehen. Der Researchprozess verwendet dedizierte ESG-Fragebögen, nach deren Durchführung bei Bedarf eine Kontaktaufnahme erfolgt. Dieses zusätzliche Research wird in der Regel durchgeführt, wenn keine öffentlichen ESG-Daten zur Verfügung stehen.

Die ESG-Ratings sind in unserer Portfoliomanagementsoftware Aladdin von BlackRock voll integriert, wobei allen Benutzern über 100 ESG-Datenpunkte zur Verfügung stehen. Ferner haben die Investmentmanager der thematischen Aktienfonds uneingeschränkten Zugang zu allen ESG-Analysen von MSCI (z. B. Unternehmensberichte in Bezug auf ESG-Faktoren). Das ESG-Team von CSAM steht bei Bedarf zur weiteren Unterstützung zur Verfügung, was auch für weitere Anbieter von ESG-Daten wie RepRisk gilt.

Das Ergebnis der Wertpapieranalyse nach ESG-Kriterien für einzelne Wertpapiere in Kombination mit traditionellem Research ermöglicht es dem Investmentmanager, ein um ESG-Faktoren bereinigtes Rendite-Risiko-Profil zu erstellen. Diese Prüfungen erlauben es dem Investmentmanager, Wertpapiere auf ESG-bereinigter Basis zu vergleichen, insbesondere in Bezug auf ihren Beitrag zum Nachhaltigkeitsziel. Unsere internen Anlagekommentare umfassen den Abschnitt zur ESG-Analyse.

3. Titelselektion und Portfolioimplementierung
Anhand der identifizierten wesentlichen ESG-Faktoren und der um ESG-Faktoren bereinigten Wertpapieranalyse konstruiert der Investmentmanager das Portfolio gemäss dem Anlageprozess und den Anlageprinzipien des Portfolios. Die um ESG-Faktoren bereinigte Wertpapieranalyse in Kombination mit Aspekten der Portfoliokonstruktion wird eingesetzt, um die angemessenen Portfoliogewichtungen festzulegen, die das um ESG-Faktoren bereinigte Rendite-Rendite-Profil der analysierten Wertpapiere widerspiegeln.

4. Portfolioüberwachung
Der Investmentmanager überwacht die ESG-Faktoren regelmässig mit Hilfe seines Portfoliomanagement-Systems, um wesentliche Änderungen der ESG-Faktoren der zugrunde liegenden Wertpapiere zu erkennen, und prüft das Portfolio im Hinblick auf eine Erhöhung oder Verringerung der Positionen regelmässig, wobei diese Prüfung unter anderem auf der kontinuierlichen Überprüfung der ESG-Faktoren beruht. Insbesondere für unsere thematischen Aktienfonds gilt, dass alle gesperrten Emittenten in unsere automatisierten Systeme für die Compliance-Überwachung eingegeben werden. Das bedeutet, dass der Investmentmanager eine Warnmeldung erhält, wenn eine Transaktion mit einem gesperrten Wertpapier angefragt wird.

5. Gezieltes Engagement
Zusätzlich zur regelmässigen Einflussnahme und Stimmrechtsvertretung, die vom ESG-Team im Rahmen ihrer Active-Ownership-Aktivitäten durchgeführt wird, kann der Investmentmanager mit einzelnen Unternehmen Kontakt aufnehmen, falls Bedenken in Bezug auf ESG-Faktoren auftreten. Das letztendliche Ziel von Active Ownership ist es, die ESG-Ratings einer Anlage zu verbessern und dem Unternehmen dabei zu helfen, sein Verständnis von ESG-Themen und der Folgen für seine Produkte oder Dienstleistungen zu vertiefen.

Einmal jährlich – oder öfter im Falle einer Herabstufung von MSCI ESG-Ratings – senden das ESG-Team von CSAM und der Investmentmanager gemeinsam einen ESG-Fragebogen an alle Portfoliounternehmen. Alle Geschäftsaktivitäten werden zusammengefasst und erfasst. Eine Zusammenfassung unserer Aktivitäten bezüglich des Edutainment-Fund im Jahresverlauf 2019/2020 finden Sie hier:

Fixed-Income-Portfolios berücksichtigen in ihrem Anlageentscheidungsprozess ESG-Faktoren, um die Nachhaltigkeit des Portfolios zu stärken und sein erwartetes Rendite-Risiko-Profil zu verbessern.

Die Integration von ESG-Faktoren in den Anlageprozess erfolgt in folgenden Schritten:

1. Identifikation wesentlicher ESG-Faktoren
Der Investmentmanager identifiziert die wesentlichen ESG-Faktoren seiner Anlagestrategie anhand von Materiality Frameworks. Dabei handelt es sich um Konzepte zur Identifizierung nachhaltigkeitsbezogener Themen und Chancen, von denen angenommen wird, dass sie sich auf die finanzielle Lage oder die operative Leistung von Unternehmen einer Branche auswirken. Für dieses Portfolio wird die Wesentlichkeit für jeden Emittenten individuell auf der Grundlage von Branche und geografischer Aufstellung bewertet. Der Investmentmanager bewertet das Materiality Framework regelmässig neu, um Änderungen des Portfolios oder der Marktbedingungen Rechnung zu tragen. In der Folge können sich die wesentlichen ESG-Faktoren im Laufe der Zeit ändern.

2. Wertpapieranalyse nach ESG-Kriterien
Der Investmentmanager führt auf der Grundlage der identifizierten wesentlichen ESG-Faktoren ein Wertpapier-, Sektor- und Regionalresearch zu ESG-Faktoren über das gesamte Anlageuniversum des Portfolios hinweg durch. Dabei verwendet er modernste ESG-Ratings externer Anbieter und kombiniert diese mit eigenen Analysen und Informationen von CSAM. Dabei kann es sich um Nachrichten, Ratings und Scores, Kontroversen und Trends rund um ESG-Themen handeln. Der Investmentmanager bezieht ESG-Faktoren in die Wertpapieranalyse ein, indem er für alle Emittenten des Fixed-Income-Portfoliouniversums eine Krediteinschätzung unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien berechnet. Diese basiert auf dem traditionellen Bonitätsrating auf Emittentenebene kombiniert mit einem ESG-Rating auf Emittentenebene. Der Investmentmanager wendet eine proprietäre Methode an, um das traditionelle Emittentenrating systematisch mit dem ESG-Rating zu kombinieren und so ein Kreditrating unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien abzuleiten. Das Kreditrating mit integrierten ESG-Aspekten ermöglicht eine fundamentale Einschätzung jedes Emittenten und den Vergleich von Wertpapieren auf ESG-bereinigter Basis. Ausserdem kann bewertet werden, ob bestimmte Wertpapiere im Portfolio gehalten oder im Zuge der Titelselektion und Portfolioimplementierung verkauft werden sollen. Kreditratings mit integrierten ESG-Aspekten werden aktualisiert, sobald eine Aktualisierung des zugrunde liegenden traditionellen Kreditratings oder ESG-Ratings verfügbar ist.

3. Titelselektion und Portfolioimplementierung
Der Investmentmanager verwendet die Kreditratings mit integrierten ESG-Kriterien bei seiner Bottom-up-Titelauswahl. Wertpapiere, deren finanzielle Rendite die ihnen innewohnenden finanziellen und nachhaltigkeitsbezogenen Risiken kompensiert, können nach wie vor für eine Anlage geeignet sein. Die Positionsgewichtungen ergeben sich aus der Über- bzw. Untergewichtung sowie aus dem Ausschluss von Wertpapieren auf Basis von Kreditratings mit berücksichtigten ESG-Aspekten. In diesem Schritt kombiniert der Investmentmanager ESG-Aspekte mit etablierten Tools und Optimierungstechniken traditioneller Anlagestrategien, um die Rendite zu optimieren.

4. Portfolioüberwachung
Der Investmentmanager überwacht die ESG-Faktoren täglich mit Hilfe seines Portfoliomanagementsystems, um wesentliche Änderungen der ESG-Faktoren der zugrunde liegenden Wertpapiere zu erkennen, und bewertet das Portfolio im Hinblick auf eine Erhöhung oder Verringerung der Positionen regelmässig neu.

Multi-Asset-Portfolios berücksichtigen ESG-Faktoren in ihrem Anlageentscheidungsprozess, um die Nachhaltigkeit des Portfolios zu stärken und seine erwarteten risikobereinigten Renditen zu verbessern.

Die Berücksichtigung von ESG-Faktoren hängt von der zugrunde liegenden Investmentgruppe/Anlageklasse ab. Für Aktien und festverzinsliche Papiere sind folgende Ansätze verfügbar:

1. Festlegung eines Konzepts zur Definition wesentlicher ESG-Faktoren
Der Investmentmanager definiert ein Konzept, das es ermöglicht, Anlagen eines gemischten Anlageuniversums zu vergleichen. Für Direktinvestitionen basiert das Konzept auf ESG-Gesamtscores, die die relevanten wesentlichen ESG-Faktoren jeder Branche berücksichtigen. Die wesentlichen ESG-Faktoren können sich im Laufe der Zeit ändern.
Fondsanlagen werden einem Due-Diligence-Prozess unterzogen und in folgende Gruppen eingeteilt: Traditionell – keine Abdeckung von ESG-Faktoren, ESG-Ausschlüsse, Integration von ESG-Faktoren, ESG-Fokus, Aktive ESG-Wirkung.

2. Wertpapieranalyse nach ESG-Kriterien
Der Investmentmanager führt bei Direktanlagen, die auf den identifizierten wesentlichen ESG-Faktoren basieren, und/oder bei Fondsanlagen, die auf der Fondsklassifizierung basieren, Research zu ESG-Faktoren im gesamten Anlageuniversum des Portfolios durch. Dabei stützt er sich auf modernste ESG-Ratings externer Anbieter . Diese können sich auf Nachrichten, Ratings und Scores, Kontroversen und Trends rund um ESG-Themen beziehen.

3. Titelselektion und Portfolioimplementierung
Der Ansatz der Titelselektion und des Portfolioaufbaus unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien hängt von der zugrunde liegenden Investmentgruppe/dem zugrunde liegenden Marktsegment ab und besteht aus einer Kombination gemischter Anlagen:

Direktanlagen in Aktien und festverzinsliche Wertpapiere: Bei Aktien- und festverzinslichen Anlagen, in aktiv verwalteten Portfolios wird die Integration von ESG-Faktoren sichergestellt, indem entweder das Anlageuniversum durch einen ESG-Index eingeschränkt wird, nachhaltige Wertpapiere ausgewählt werden (z. B. grüne/soziale/nachhaltige Anleihen) oder Wertpapiere hinsichtlich ihrer ESG-Faktoren evaluiert werden. Bei Anlagen in Aktien- und festverzinsliche Papiere in passiv verwalteten Portfolios wird ein ESG-Index nachgebildet (vollständige Nachbildung oder optimierte Nachbildung mit weniger Titeln), um die ESG-Integrationseigenschaften des Index zu erreichen.
Anlagen in Fonds: Bei Anlagen in Aktien- oder Fixed-Income-Fonds wird angestrebt, dass das Portfolio, einen wesentlichen Teil seines Vermögens in Zielfonds investiert, die einen der folgenden Anlageansätze verfolgen: Integration von ESG-Faktoren, ESG-Fokus oder Aktive ESG-Wirkung.
Bei anderen Anlageklassen und bei bestimmten Anlageansätzen werden ESG-Faktoren nach Verfügbarkeit einbezogen.

4. Portfolioüberwachung
Der Investmentmanager überwacht die ESG-Faktoren periodisch mit Hilfe seines Portfoliomanagement-Systems, um wesentliche Änderungen der ESG-Faktoren der zugrunde liegenden Wertpapiere zu erkennen, und bewertet das Portfolio im Hinblick auf eine Erhöhung oder Verringerung der Positionen regelmässig neu.

Aufgrund der Natur ihrer Anlagen bilden passiv verwaltete Portfolios einen ESG-Referenzindex möglichst genau nach. Das bedeutet, dass die ESG-Merkmale des Portfolios sowie sein Ansatz zur Integration von ESG-Faktoren aus dem nachgebildeten ESG-Index abgeleitet werden. Der Investmentmanager bewertet die ESG-Methodik des Index und stellt sicher, dass ein ausgewählter Index die Mindestanforderungen der CSAM Sustainable Investing Policy erfüllt. Die Methode des Indexaufbaus legt die ESG-Integrationskomponente fest, die verwendet wird, um die ESG-Merkmale des Referenzindexes zu erreichen. Wenn ein Portfolio teilweise nachgebildet wird oder wenn eine Abweichung vom Index erlaubt ist, kann der Investmentmanager – mit Unterstützung des ESG-Teams von CSAM – zusätzliche ESG-Überlegungen in seine Entscheidungen einfliessen lassen.

ESG-Überlegungen werden in die gesamte Wertschöpfungskette von Immobilien einbezogen, von der Planung und Entwicklung von Immobilienbauprojekten oder dem Erwerb von Bestandsimmobilien bis hin zum Betriebsmanagement und zur Renovierung oder zum Abriss. Um die Berücksichtigung von ESG-Aspekten über den gesamten Anlagelebenszyklus hinweg zu gewährleisten, verfolgt das Immobilienteam einen dreiteiligen Ansatz:

1. Gebäudezertifizierung
Die Nachhaltigkeit von Immobilieninvestitionen wird anhand der CSAM-eigenen Methodik und des Nachhaltigkeitslabels, des hauseigenen Qualitätssiegels greenproperty (greenproperty.ch), bewertet. Zusätzliche Marktstandards und Nachhaltigkeitslabels und -zertifikate (z. B. LEED, BREEAM) werden ebenfalls verwendet, um die Qualität einer Immobilie in Bezug auf ihre Nachhaltigkeitseigenschaften zu bewerten.

2. Gebäudeoptimierung
Das Gebäudeoptimierungsprogramm zielt darauf ab, die CO2-Emissionen zu reduzieren und die Energieeffizienz von Gebäuden durch ausgewählte kurz- und langfristige Optimierungsmassnahmen über den gesamten Lebenszyklus einer Immobilie hinweg zu verbessern.

3. ESG-Benchmarking
Die jährliche ESG-Leistungsbewertung auf Basis der Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) bietet eine umfassende und unabhängige ESG-Bewertung unserer Immobilien und Immobilienportfolios. Die Immobilien-Anlageprodukte von Credit Suisse Asset Management erreichen ESG-Konformität, wenn als Mindestresultat beim jährlichen ESG-Benchmarking mindestens drei von fünf GRESB-Sternen erreicht werden.

2. Anlegen mit einem Nachhaltigkeitsziel

CSAM implementiert Anlagestrategien, welche in Unternehmen investieren, die Lösungen für gesellschaftliche Herausforderungen bieten und ein nachhaltiges Anlageziel verfolgen. Das nachhaltige Anlageziel wird durch einen dedizierten Anlageprozess erreicht, der sich auf Anlagen in Themen und Sektoren konzentriert, deren wirtschaftliche Aktivitäten auf bestimmte ESG-Herausforderungen eingehen. In der Regel bedeutet dies Investitionen in Unternehmen oder Strategien, die mindestens eines der Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen verfolgen.

Bei passiv verwalteten Strategien bedeutet dies das Nachbilden eines Index mit einem Nachhaltigkeitsziel.

Prinzip 4: Anwendung von Active Ownership

CSAM stellt durch die Einflussnahme und die Stimmrechtsausübung sicher, dass Portfoliounternehmen eine gute Unternehmensführung aufweisen.

Erfahren Sie mehr über Active Ownership.

Weitere Informationen finden Sie im Active Ownership Report, in unserer Mitwirkungspolitik und auf dem Proxy-Voting-Dashboard.

Prinzip 5: Berichterstattung und Transparenz

Nachhaltigkeitsinformationen auf Produktebene werden monatlich in einem gesonderten ESG-Abschnitt in den monatlichen Fund Factsheets bereitgestellt, die die Nachhaltigkeitskriterien, wie unten dargelegt, enthalten. Die Fund-Factsheets finden Sie auf Fund Gateway.

Das obige Beispiel zeigt den ESG-Abschnitt eines ESG-Aktienfonds. Andere Anlageklassen veröffentlichen möglicherweise andere Inhalte.

Zusätzlich zu den monatlichen Fund-Factsheets auf Produktebene veröffentlichen einzelne thematische Aktienfonds einen Wirkungs- und Engagementbericht. Hier finden Sie ein Beispiel für unseren Credit Suisse (Lux) Edutainment Fund.

Sonderthemen

Behandlung von Derivaten und Short-Positionen

Derivate können als Instrumente für das technische Portfoliomanagement, zu Absicherungszwecken oder als zusätzliche Renditequelle eingesetzt werden. Der Einsatz von Derivaten darf nicht im Widerspruch zum verantwortungsbewussten Charakter der ESG-Strategie eines Produkts stehen. Die zulässigen Arten von Derivaten bestimmt in der Regel der Fondsprospekt. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte werden ähnlich wie eine Direktanlage in einen solchen Vermögenswert im Einklang mit den folgenden Bestimmungen für Einzelaktien-Futures und Credit Default Swaps (CDS) auf Einzeltitel bewertet:

Short-Positionen auf Einzeltitel, Einzelaktien-Futures, Einzelaktienoptionen und der Kauf von Absicherungen über Einzeltitel-CDS sind nicht zulässig, wenn sie Unternehmen betreffen, die ausgeschlossen sind, da ihre Geschäftsaktivitäten gemäss dem Credit Suisse Sustainable Anlagen Framework gegen Normen verstossen.
Short-Positionen auf Einzeltitel, Einzelaktien-Futures, Einzelaktienoptionen und der Kauf von Absicherungen über Einzeltitel-CDS sind zulässig, wenn sie Unternehmen betreffen, die ausgeschlossen sind, weil ihre Geschäftsaktivitäten gemäss dem Credit Suisse Sustainable Anlagen Framework gegen Werte verstossen.
Im Hinblick auf Punkt (2) oben sind Renditekurven-Transaktionen von Unternehmen, die wegen wertbasierten Verstössen ihrer Geschäftsaktivitäten gemäss dem Credit Suisse Sustainable Anlagen Framework ausgeschlossen sind, nur dann zulässig, wenn der Nennwert der Anleihen-Short-Position dem Nennwert der Anleihen-Long-Position entspricht.

Obergrenze für fehlende ESG-Daten pro Produkt

Maximal 20 % eines nachhaltigen Anlageportfolios dürfen in Wertpapiere von Unternehmen investiert werden, für die keine ESG-Informationen vorliegen. Dies gilt insbesondere für Anlageklassen, für die ESG-Faktoren bislang noch unzureichend definiert sind oder die noch nicht von externen Datenanbietern (z. B. Hedgefonds) abgedeckt werden. Wir rechnen damit, dass diese Obergrenze im Lauf der Zeit enger gefasst wird, da ESG-Anlagekonzepte und die Research-Abdeckung zu ESG-Faktoren, ob intern oder extern, immer häufiger werden. Der nicht abgedeckte Anteil eines nachhaltigen Anlageportfolios sind im ESG-Abschnitt der Fund-Factsheets aufgeführt.

Um sicherzustellen, dass Teile unserer thematischen Aktienfonds, für die noch keine ESG-Daten vorliegen, mit dem Credit Suisse Sustainable Investment Framework im Einklang stehen, setzen wir gegebenenfalls zusätzliche Analysen und Datenanbieter, unsere internen Fragebögen und Überprüfungen vor und nach Transaktionen ein.

Ein Beispiel eines solchen Fragebogens finden Sie hier:

ESG-Daten und -Research

Wir setzen eine Reihe von externen ESG-Researchanbietern und Ratingagenturen zusätzlich zu unseren internen Nachhaltigkeits- und Finanzanalysen ein. Wir beziehen unser externes ESG-Research vorwiegend von MSCI, RepRisk und ISS. Unsere ESG-Kerndaten sind in unserer Portfoliomanagementsoftware Aladdin von BlackRock vollständig integriert.

Portfolioüberwachung

Credit Suisse Asset Management führt täglich Überprüfungen der Compliance vor und nach Transaktionen durch. Werden Verstösse gegen unsere Ausschlusskriterien aufgedeckt, folgen wir einem angemessenen Eskalationsprozess. Alle Verstösse werden archiviert und die Geschäftsleitung von CSAM wird monatlich über alle Verstösse informiert. Datenquellen für unsere täglichen Überwachungsaktivitäten sind unsere Portfoliomanagementplattform Aladdin von BlackRock (Positionsdaten) und MSCI ESG (Daten zu Geschäftsaktivitäten) sowie individuelle externe Quellen wie Evalueserve.

Regulatorische Offenlegungen

Transparenz bei den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken Gemäss Artikel 3 der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor müssen Finanzmarktteilnehmer auf ihren Websites Informationen über ihre Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken bei ihren Investitionsentscheidungsprozessen veröffentlichen.

Nachhaltigkeitsrisiken bezeichnen Ereignisse oder eine Bedingungen in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, dessen beziehungsweise deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben könnte. Die Wesentlichkeit von Nachhaltigkeitsrisiken wird durch die Eintrittswahrscheinlichkeit, das Ausmass und den Zeithorizont des Risikos bestimmt. CSAM ist davon überzeugt, dass die Berücksichtigung wesentlicher Faktoren betreffend Umwelt-, Sozial- und Unternehmungsführung (Environmental, Social, Governance; ESG) in der Finanzanalyse und in den Anlageentscheidungen von zentraler Bedeutung ist und im Laufe der Zeit Risiken reduzieren und zu besseren Anlageergebnissen führen kann. Nachhaltigkeitsthemen sind ein integraler Bestandteil unseres Risikoprüfungsprozesses. Wir erfassen diese Risiken laufend und integrieren Nachhaltigkeitsfaktoren in unser Investment-Research, unsere Analysen, unseren Anlageprozess und unser Risikomanagement.

Die CSAM Sustainable Investing Policy, eine Richtlinie für nachhaltiges Investieren, legt fest, wie ESG-Faktoren in den Anlageprozess einbezogen werden sollen, um nachhaltigkeitsbezogene Chancen zu identifizieren und Nachhaltigkeitsrisiken zu reduzieren.

Nachhaltigkeitsrisiken können als Unterkategorie der traditionellen Risikoarten (z. B. Kredit-, Markt-, Liquiditäts-, Betriebs- und Strategierisiko) verstanden werden und werden im Rahmen von Risikomanagementprozessen identifiziert und gesteuert. Da sich die Nachhaltigkeitsrisiken der einzelnen Anlageklassen und Anlagestile unterscheiden, werden sie auf Portfolioebene definiert. CSAM identifiziert Nachhaltigkeitsrisiken, indem es das Sektor-, Branchen- und Unternehmensrisiko des Portfolios entweder absolut oder im Vergleich zum Referenzindex betrachtet. Eigene Analysen können durch spezifische Rahmen unterstützt werden, die die für ein Unternehmen wesentlichen branchenspezifischen ESG-Faktoren definieren.

Transparenz nachteiliger Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Ebene des Unternehmens Gemäss Artikel 4 der Offenlegungsverordnung (EU) 2019/2088 sind Finanzmarktteilnehmer verpflichtet, eine Erklärung über Strategien zur Wahrung der Sorgfaltspflicht im Zusammenhang mit den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren zu veröffentlichen und auf ihren Websites bereitzustellen.

Die unten im Abschnitt «Anwendbarkeit» angeführten juristischen Personen berücksichtigen wesentliche nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen im Rahmen ihres Anlageentscheidungsprozesses.

Darüber hinaus müssen die Finanzmarktteilnehmer in die bereitgestellten Informationen Folgendes aufnehmen:

Informationen über ihre Strategien zur Feststellung und Gewichtung der wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen und Nachhaltigkeitsindikatoren

Für alle Portfolios gilt, dass Sektoren und Unternehmen, die nachweislich nachteilige Auswirkungen auf die Gesellschaft oder die Umwelt haben, im Rahmen des regulären Due-Diligence-Prozesses aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen werden. Hersteller umstrittener Waffen wie Landminen und Streubomben sowie nuklearer, biologischer und chemischer Waffen sind ausgeschlossen (normenbasierte Ausschlüsse).

Für Portfolios mit einer nachhaltigen Anlagestrategie werden in der CSAM Sustainable Investing Policy Techniken zur Identifizierung und Priorisierung prinzipiell negativer Nachhaltigkeitsauswirkungen und -indikatoren beschrieben. Diese Richtlinie legt unter anderem klare Kriterien für den Ausschluss von Unternehmen fest, die einen negativen Einfluss auf die Gesellschaft oder auf die Umwelt ausüben. Diese Ausschlusskriterien werden von den Anlageteams im Rahmen des Anlageentscheidungsprozesses berücksichtigt und unabhängig überwacht. Darüber hinaus identifiziert CSAM für seine Portfolios mittels eigener Analysen und spezifischer Rahmen, die branchenspezifische ESG-Faktoren definieren, diejenigen ESG-Faktoren, die negative Auswirkungen auf die Nachhaltigkeit haben können.

eine Beschreibung der wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen und aller in diesem Zusammenhang ergriffenen oder gegebenenfalls geplanten Massnahmen

Derzeit ist noch nicht abschliessend geklärt, inwieweit Indikatoren für wesentliche nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen im Sinne der Regulatory Technical Standards (RTS Level 2) bei Anlageentscheidungen eines Finanzmarktteilnehmers berücksichtigt werden können. Der Grund liegt darin, dass die Datenverfügbarkeit zu diesen Indikatoren begrenzt ist und die Unternehmen, in die investiert wird, möglicherweise noch nicht alle erwarteten relevanten ESG-Informationen liefern können. Die im unten stehenden Abschnitt «Anwendbarkeit» aufgeführten juristischen Personen sind in ihrer Rolle als Finanzmarktteilnehmer gemäss der Verordnung (EU) 2019/2088 sehr bemüht, bei ihren Anlageentscheidungen und Beratungsprozessen negative Nachhaltigkeitsauswirkungen zu berücksichtigen, sobald die endgültigen Umsetzungsstandards gelten. Bis 30. Juni 2022 werden sie die Details der Bewertung der wichtigsten negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen für den Referenzzeitraum vom 30. Juni 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie die getroffenen Massnahmen zur Milderung der Auswirkungen im oben genannten Referenzzeitraum in ihre Berichterstattung aufnehmen.

kurze Zusammenfassungen ihrer Mitwirkungspolitik gemäss Artikel 3g der Richtlinie (EG) 2007/36/ des Europäischen Parlaments und des Rates vom 11. Juli 2007 über die Ausübung bestimmter Rechte von Aktionären in börsennotierten Gesellschaften, soweit anwendbar

Gemäss Artikel 3g der Richtlinie (EG) 2007/36 (Aktionärsrechterichtlinie II) ist CSAM bestrebt, in den Unternehmen, in die wir investiert sind, durch aktives Engagement positive Veränderungen zu bewirken. CSAM wendet die Credit Suisse Engagement Policy auf Anlagen in Aktien von Unternehmen an, die ihren Sitz im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) haben und an einem anerkannten Handelsplatz im EWR notiert sind. Nähere Informationen siehe Credit Suisse Engagementrichtlinie.

Wir bei CSAM beeinflussen die Geschäftstätigkeit der Unternehmen erstens durch Proxy Voting, also die treuhänderische Ausübung unserer Stimmrechte an Generalversammlungen, und zweitens durch aktive Mitwirkung, das heisst wir bleiben mit den Unternehmen dauerhaft im Dialog über Nachhaltigkeitsthemen. Im Namen von CSAM und unserer Kunden sind wir davon überzeugt, dass aktives Engagement den Wert der Unternehmen, in die wir investieren, langfristig steigert und letztlich das Rendite-Risiko-Profil unserer Portfolios verbessert. Darüber hinaus kann aktives Engagement durch die Beschleunigung des Übergangs zu einer nachhaltigeren Wirtschaft greifbare Vorteile für Menschen und den Planeten mit sich bringen.

eine Bezugnahme auf ihre Beachtung eines Kodex für verantwortungsvolle Unternehmensführung und international anerkannter Standards für die Sorgfaltspflicht und die Berichterstattung sowie gegebenenfalls den Grad ihrer Ausrichtung auf die Ziele des Übereinkommens von Pari

Wir bei CSAM haben unsere Rolle im Umgang mit den Herausforderungen in den Bereichen Umwelt, Gesellschaft und gute Unternehmensführung erkannt. Wir möchten Anlageprodukte und -dienstleistungen erbringen, die ökologische und soziale Vorteile im Einklang mit den Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (SDGs) bieten, während wir gleichzeitig anstreben, finanzielle Renditen für unsere Kunden zu erzielen. CSAM ist davon überzeugt, dass der wirkungsvollste Weg zur Förderung nachhaltiger, langfristiger Veränderungen in kollektivem Handeln besteht. In diesem Sinne unterstützt CSAM Brancheninitiativen und tauscht sich in verschiedenen Nachhaltigkeitsnetzwerken und -initiativen weltweit mit Interessenvertretern und politischen Entscheidungsträgern über wichtige Nachhaltigkeitsthemen aus.

CSAM und Credit Suisse sind aktive Mitglieder einer Reihe von Nachhaltigkeitsnetzwerken und -initiativen weltweit.

Transparenz der Vergütungspolitik im Zusammenhang mit der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken Gemäss Artikel 5 der Verordnung (EU) 2019/2088 müssen Finanzmarktteilnehmer im Rahmen ihrer Vergütungspolitik Informationen darüber aufnehmen, inwiefern diese mit der Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken im Einklang steht, und diese Informationen auf ihren Websites veröffentlichen.

Die konzernweite Vergütungspolitik der Credit Suisse entspricht den Anforderungen der Verordnung (EU) 2019/2088.

Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale und bei nachhaltigen Investitionen auf Internetseiten Gemäss Artikel 10 der Verordnung (EU) 2019/2088 müssen Finanzmarktteilnehmer für jedes Finanzprodukt, das ökologische oder soziale Merkmale bewirbt oder nachhaltige Investitionen zum Ziel hat, die folgenden Informationen auf ihren Websites veröffentlichen und pflegen:

eine Beschreibung der ökologischen oder sozialen Merkmale oder des nachhaltigen Investitionsziels;

Für Investmentfonds, die eine nachhaltige Anlagestrategie verfolgen, finden sich diese Informationen im ESG-Abschnitt des Fonds-Factsheets auf Fund Gateway.
Für Immobilienfonds mit ESG-Merkmalen finden sich die Informationen im Abschnitt ‹Nachhaltigkeitsrelevante Angaben› auf Fund Gateway.

Angaben zu den Methoden, die angewandt werden, um die ökologischen oder sozialen Merkmale oder die Auswirkungen der für das Finanzprodukt ausgewählten nachhaltigen Investitionen zu bewerten, zu messen und zu überwachen, unter anderem Angaben zu den Datenquellen, zu den Kriterien für die Bewertung der zugrunde liegenden Vermögenswerte sowie zu den relevanten Nachhaltigkeitsindikatoren, die zur Messung der ökologischen oder sozialen Merkmale oder der Gesamtnachhaltigkeitsauswirkungen des Finanzprodukts herangezogen werden;

Für Investmentfonds, die eine nachhaltige Anlagestrategie verfolgen, finden sich diese Informationen im ESG-Teil des Fonds-Factsheets auf Fund Gateway.
Für Immobilienfonds mit ESG-Merkmalen finden sich die Informationen im Abschnitt ‹Nachhaltigkeitsrelevante Angaben› auf Fund Gateway.

die in den Artikeln 8a und 9 genannten Informationen;

Für Investmentfonds, die eine nachhaltige Anlagestrategie verfolgen, finden sich diese Informationen im ESG-Abschnitt des Fonds-Factsheets auf Fund Gateway.
Für Immobilienfonds mit ESG-Merkmalen finden sich diese Informationen Informationen im Abschnitt ‹Nachhaltigkeitsrelevante Angaben› auf Fund Gateway.

die in Artikel 11 genannten Informationen

Diese Informationen werden ab 1. Januar 2022 verfügbar sein.

Überprüfung der Informationen

Laut Artikel 12 der Verordnung (EU) 2019/2088 sind Finanzmarktteilnehmer verpflichtet, sicherzustellen, dass die gemäss Artikel 3, 5 oder 10 veröffentlichten Informationen stets auf dem aktuellen Stand sind. Nimmt ein Finanzmarktteilnehmer Änderungen an solchen Informationen vor, so veröffentlicht er auf derselben Internetseite eine klare Erläuterung der betreffenden Änderungen

Die nachstehende Tabelle erläutert die Änderungen zu den Angaben in Bezug auf die Artikel 3 und 5 der Verordnung (EU) 2019/2088.

Revisionstabelle

Datum	Artikel	Erklärung der Änderungen
10.03.2021	Alle	Offenlegungen gemäss den Anforderungen von Stufe 1 der Verordnung (EU) 2019/2088

Gültigkeit

Die Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy gilt für die folgenden juristischen Personen:

Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
Credit Suisse Fund Management S.A.
Credit Suisse (Italy) S.p.A. – in Bezug auf das Asset Management
Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. – in Bezug auf das Asset Management
Credit Suisse (Singapore) Ltd. – in Bezug auf das Asset Management
Credit Suisse Investment Partners (Schweiz) AG

Weitere Information unter credit-suisse.com/am/esg.