Investimenti sostenibili

Esclusioni ESG di CSAM

CSAM ha definito le seguenti tre categorie di esclusioni:

• Esclusioni basate su norme
  Escludiamo società che non rispettano i trattati internazionali sulle armi controverse, come la Convenzione sulle munizioni a grappolo, la Convenzione sulle armi chimiche, la Convenzione sulle armi biologiche e il Trattato di non proliferazione nucleare (TNP) così come i fabbricanti di armi incendiarie che usano fosforo bianco. Escludiamo inoltre società che l’Associazione svizzera per gli investimenti responsabili (SVVK-ASIR) raccomanda di escludere in ragione di attività legate alle mine antiuomo, alle munizioni a grappolo e alle armi nucleari (esternamente al TNP).
• Esclusioni basate su valori
  Escludiamo le società che realizzano più del 5% dei loro ricavi da attività legate ad armi convenzionali e da fuoco, produzione di tabacco, gioco d’azzardo o intrattenimento per adulti. Escludiamo inoltre le società che realizzano più del 20% dei loro ricavi dalla distribuzione di tabacco e dall’offerta di sistemi e servizi di supporto alle armi convenzionali. Si applica inoltre un limite del 20% agli investimenti nel carbone (energia elettrica derivante da estrazione di carbone o basata sul carbone), un limite del 5% al petrolio e gas artico e un limite del 10% alle sabbie bituminose.
• Esclusioni basate sulla condotta aziendale
  Le società che sistematicamente violano le norme internazionali, commettendo violazioni particolarmente gravi o la cui gestione non sia disposta a implementare le necessarie riforme vengono inserite in una lista di controllo e possono essere escluse dall’universo d’investimento del gruppo Credit Suisse. Questo processo è controllato da un comitato dedicato che gestisce l’elenco delle società escluse ed è responsabile di garantire la comunicazione tempestiva dell’elenco ai team d’investimento. Le esclusioni basate sulla condotta aziendale sono considerate una misura di ultima istanza. Infatti, preferiamo interagire con le società investite al fine di prevenire eventuali violazioni future. Le società capaci e disposte ad adottare azioni concrete in tal senso possono essere oggetto di una fase prolungata di interazione diretta, durante la quale Credit Suisse e la gestione aziendale concordano gli obiettivi e le tempistiche per apportare i necessari miglioramenti.

I criteri di esclusione ESG sono conformi al Sustainable Investment Framework di Credit Suisse (PDF in inglese) e sono soggetti a evoluzione nel tempo. Possono inoltre applicarsi ulteriori restrizioni agli investimenti associati a label e standard di sostenibilità (vedere sezione sotto).

Le esclusioni ESG di CSAM vengono applicate agli investimenti azionari quotati e agli investimenti cosiddetti “fixed income”nel modo seguente:

• Per fondi d’investimento a gestione attiva, CSAM applica le esclusioni basate su norme, su valori e sulla condotta aziendale.
• Per i fondi d’investimento indicizzati, CSAM applica le esclusioni ESG usate dal fornitore del relativo indice di benchmark nella metodologia dell’indice. In aggiunta, fermo restando che il fondo d’investimento si mantenga nel tracking error previsto e determinato dalla documentazione legale, CSAM applica le esclusioni basate su norme, esclude le società coinvolte nella produzione di carbone termico e/o nella produzione di elettricità derivante da quest’ultimo (con una soglia per i ricavi del 20%) e applica le esclusioni basate sulla condotta aziendale di SVVK-ASIR.

Ulteriori restrizioni agli investimenti associate a label e standard di sostenibilità

Alcuni fondi possono applicare ulteriori restrizioni d’investimento, oltre alle esclusioni ESG standard previste da CSAM. Tali ulteriori restrizioni si applicano laddove al fondo d’investimento siano stati attribuiti dei label ESG oppure tale fondo adotti altri standard ESG a livello di mercato specifico o settore. Le informazioni sull’applicabilità di tali restrizioni ulteriori a uno specifico fondo d’investimento sono riportate nel factsheet del fondo stesso e, per i fondi d’investimento domiciliati nell’UE, nel documento “Informativa sulla sostenibilità”. Entrambi sono disponibili online su am.credit-suisse.com/fundsearch, nella sezione “Documenti” del fondo d’investimento interessato.

CSAM si adopera al meglio per rispettare tali restrizioni d’investimento, in particolare i requisiti di esclusione ESG, ma potrebbe confrontarsi con una limitata disponibilità di dati ESG indipendenti e affidabili ed essere pertanto costretta ad avvalersi di ricerche e metodologie proprietarie per ottemperare a tali requisiti. L’approccio adottato da CSAM al fine di rispettare le restrizioni d’investimento previste dai label ESG è illustrato in modo trasparente nella procedura di applicazione istituita con il rispettivo fornitore del label.

Per una panoramica dei requisiti definiti nei label e negli standard di settore, consultare i rispettivi siti web dei label e delle associazioni menzionate sotto.

Restrizioni del label ESG di LuxFLAG

Per fondi d’investimento cui sia stato attribuito il label ESG di LuxFLAG, oltre alle esclusioni ESG standard di CSAM, escludiamo le seguenti società dall’universo d’investimento:

• Settore del tabacco, dei prodotti associati al tabacco e relativi servizi di supporto: sono escluse le società che realizzano più del 5% dei ricavi annui dalla fabbricazione di tali prodotti e servizi e tutte le società che realizzano più del 15% dei ricavi annui da attività di vendita e distribuzione dei medesimi.

Il label LuxFLAG viene attribuito per un periodo di tempo limitato ed è soggetto a rivalutazione del fornitore del label. Per ulteriori informazioni su LuxFLAG si rimanda al sito https://luxflag.org/

Restrizioni legate alle Linee guida sugli investimenti responsabili di BVI

Per i fondi d’investimento che applicano gli standard del Bundesverband Investment und Asset Management (BVI), CSAM esclude dall’universo d’investimento le società, i paesi e i settori che seguono, in aggiunta alle sue esclusioni ESG standard:

• Impianti militari: sono escluse le società con ricavi superiori al 10% derivanti dalla produzione di armi convenzionali, componenti nonché sistemi e servizi di supporto.
• Emittenti sovrani: violazioni gravi dei diritti umani e democratici sulla base della valutazione “non libero” secondo l’indice Freedom House (https://freedomhouse.org/countries/freedom-world/scores).

Monitoraggio e dati

CSAM effettua regolari verifiche di compliance prima e dopo ogni negoziazione in relazione alle esclusioni ESG. Qualora venissero riscontrate delle violazioni dei nostri criteri di esclusione ESG, seguiamo un processo di escalation e documentazione dedicato, ivi incluso informare il senior management CSAM.

Le esclusioni ESG vengono valutate sulla base dei ricavi e di altri dati ESG sulle esposizioni comunicati dal fornitore terzo, nonché sulla base di valutazioni proprie. A tal fine possiamo includere dati di molteplici fornitori terzi, come MSCI e RepRisk. Selezioniamo e utilizziamo con grande cura i fornitori di dati terzi e relativi indicatori ESG. È tuttavia importante precisare che, in alcuni casi, potrebbe non esistere un parere universale circa l’esposizione di una società a un’esclusione ESG. In questi casi, cerchiamo di apportare i rimedi necessari al meglio delle nostre possibilità.

Investire con un obiettivo di sostenibilità

Investire con un obiettivo di sostenibilità significa implementare strategie d’investimento che allocano capitali a investimenti capaci di apportare soluzioni a sfide ambientali e/o sociali. Gli investimenti sono effettuati in linea con l’obiettivo d’investimento sostenibile del fondo. Di norma, questo significa investire in titoli di società (azioni, green bond, ecc.) o fare investimenti che affrontano uno o più degli obiettivi di sviluppo sostenibile (OSS) delle Nazioni Unite o altri obiettivi d’investimento ambientali o sociali. Per i fondi d’investimento indicizzati, questo significa replicare un indice avente un obiettivo di sostenibilità.

Integrazione dei fattori ESG

Con integrazione dei fattori ESG si intende l’inclusione di detti fattori ad opera di CSAM in varie fasi del processo d’investimento, affiancando alle informazioni finanziarie quelle relative agli aspetti ambientali, sociali e di governance. Gli approcci di integrazione dei fattori ESG variano in funzione della classe di attivi e dello stile d’investimento e dipendono dalla disponibilità dei dati ESG. L’integrazione dei fattori ESG è un mezzo per realizzare specifici obiettivi ESG del portafoglio, come ottenere un migliore profilo di rischio ESG generale rispetto al benchmark.

Integrazione dei fattori ESG nei fondi d’investimento azionari

Includiamo i fattori ESG nel processo decisionale d’investimento allo scopo di prendere decisioni più consapevoli e informate con la seguente procedura:

• Identificazione di fattori ESG maggiormente significativi
  In primo luogo, i gestori d’investimento ricorrono a dei framework d’importanza per individuare i fattori ESG più pertinenti rispetto alla strategia d’investimento. I framework d’importanza sono concetti che permettono di identificare le questioni legate alla sostenibilità e le opportunità capaci di influire sulle condizioni finanziarie o sulle performance operative delle società all’interno di un comparto industriale. I fattori maggiormente significativi vengono inoltre valutati sulla base del settore del fondo e della sua esposizione geografica.
  In secondo luogo, il gestore degli investimenti individua i fattori maggiormente significativi prioritari più rilevanti per le successive decisioni d’investimento, sulla base dell’esposizione del portafoglio al mercato attuale. L’importanza dei fattori ESG e i fattori ESG inclusi nel processo d’investimento possono variare nel tempo.
• Analisi dei titoli ESG
  Sulla base dei fattori ESG maggiormente significativi individuati, il gestore degli investimenti effettua delle ricerche sui titoli nell’universo d’investimento del fondo. Il gestore degli investimenti utilizza i rating ESG di fornitori di servizi terzi e può affiancarvi le analisi e le informazioni proprietarie di CSAM, che possono comprendere notizie sui fattori ESG, rating e punteggi ESG, controversie legate ai fattori ESG e trend ESG.
  I dati ESG sono completamente integrati nel nostro software di gestione del portafoglio, Aladdin di BlackRock. Il gestore degli investimenti ha inoltre un accesso completo alle analisi ESG di fornitori di dati ESG terzi. Il team Investimenti Sostenibili può offrire un’assistenza supplementare, in funzione delle necessità, e prestare consulenza sull’accesso ad altri fornitori di dati ESG.
  I risultati delle analisi ESG sui singoli titoli, uniti alla ricerca finanziaria, consentono al gestore degli investimenti di effettuare delle valutazioni di rischio/rendimento rettificate per i fattori ESG. Questo permette al gestore degli investimenti di confrontare i titoli su una base ottimizzata per i criteri ESG e di valutare se mantenere in portafoglio determinati titoli oppure di venderli durante la fase di selezione dei titoli e implementazione del portafoglio. L’analisi dei titoli ESG viene aggiornata periodicamente.
• Selezione dei titoli e implementazione del portafoglio
  Il gestore degli investimenti costruisce il portafoglio in base al processo e ai principi d’investimento del fondo, tenuto conto dei fattori ESG materiali individuati e delle analisi dei titoli corrette per i fattori ESG. Tali analisi, unite a considerazioni relative alla costruzione del portafoglio, vengono utilizzate per determinare le ponderazioni di portafoglio più adatte a rispecchiare il profilo di rischio/rendimento corretto per i fattori ESG dei titoli analizzati.
  Il processo di ricerca può utilizzare dei questionari ESG con successive possibili interazioni con le società investite nel caso in cui i dati dai nostri fornitori di dati ESG risultassero incompleti.
• Monitoraggio del portafoglio
  Il gestore degli investimenti monitora periodicamente i fattori ESG per individuare eventuali modifiche sostanziali di tali fattori nei titoli sottostanti. Rivaluta regolarmente il portafoglio prendendo in considerazione i parametri finanziari ed ESG, stabilendo così se incrementare o ridurre le posizioni in portafoglio.
• Engagement strutturato
  Oltre alle regolari attività di engagement con le società investite e al voto per delega effettuato dal team Azionariato Attivo, il gestore degli investimenti può interagire con le società a livello individuale, ad esempio in caso di timori gravi legati ai fattori ESG.

Integrazione dei fattori ESG nei fondi d’investimento cosiddetti “fixed income”

I nostri fondi ”fixed income” includono i fattori ESG nel processo decisionale d’investimento per poter prendere decisioni più informate e consapevoli.

I fattori ESG vengono integrati nel processo d’investimento in quattro fasi principali:

• Identificazione dei fattori ESG maggiormente significativi
  Il gestore degli investimenti ricorre a dei framework d’importanza per individuare i fattori ESG più rilevanti per la strategia d’investimento considerata. I framework d’importanza sono concetti che permettono di identificare le questioni legate alla sostenibilità e le opportunità capaci di influire sulle condizioni finanziarie o sulle performance operative delle potenziali società investite all’interno di un comparto industriale. L’importanza dei fattori ESG e i fattori ESG inclusi nel processo d’investimento possono variare nel tempo.
• Analisi dei titoli ESG
  Sulla base dei fattori ESG materiali individuati, il gestore degli investimenti procede a effettuare una ricerca dei fattori ESG a livello di titolo nell’universo d’investimento del fondo. Il gestore degli investimenti utilizza i rating ESG di fornitori di servizi terzi e può affiancarvi le analisi e le informazioni proprietarie di CSAM, che possono comprendere notizie sui fattori ESG, rating e punteggi ESG, controversie legate ai fattori ESG e trend ESG.
  Al fine di integrare i fattori ESG nell’analisi dei titoli, il gestore degli investimenti calcola il giudizio creditizio corretto per i fattori ESG degli emittenti nell’universo del fondo d’investimento ”fixed income”. Il giudizio creditizio corretto per i fattori ESG si basa sul tradizionale rating creditizio di un emittente unito al rating ESG di quest’ultimo. Il gestore degli investimenti applica una metodologia proprietaria per combinare sistematicamente il rating creditizio tradizionale dell’emittente al suo rating ESG e ottenere così un rating creditizio corretto per i fattori ESG. Da quest’ultimo scaturisce un giudizio fondamentale su ciascun emittente. Il rating permette al gestore degli investimenti di confrontare i titoli su una base ottimizzata per i criteri ESG e di valutare se mantenere in portafoglio determinati titoli oppure di venderli durante la fase di selezione dei titoli e implementazione del portafoglio. I rating creditizi corretti per i fattori ESG vengono aggiornati non appena è disponibile l’aggiornamento del rating creditizio tradizionale sottostante o il rating ESG.
• Selezione dei titoli e implementazione del portafoglio
  I rating creditizi corretti per i fattori ESG vengono utilizzati dal gestore degli investimenti nel processo di selezione dei titoli bottom-up. I titoli il cui rendimento finanziario compensa i rischi finanziari intrinseci e quelli relativi alla sostenibilità possono essere considerati idonei per l’investimento. Le ponderazioni delle posizioni scaturiscono dal sovrappeso o dal sottopeso, come pure dall’esclusione di titoli in funzione dei rating creditizi corretti per i fattori ESG. In questa fase il gestore degli investimenti abbina i rating creditizi corretti per i fattori ESG a strumenti comprovati di strategie d’investimento tradizionali per prendere decisioni d’investimento più informate e consapevoli.
• Monitoraggio del portafoglio
  Il gestore degli investimenti monitora giornalmente i fattori ESG per individuare eventuali modifiche sostanziali dei fattori stessi nei titoli sottostanti e rivaluta regolarmente il portafoglio per decidere se aumentare o ridurre le posizioni.

Integrazione dei fattori ESG nei fondi d’investimento multi-asset

Includiamo i fattori ESG nel processo decisionale d’investimento per prendere decisioni più informate e consapevoli. L’inclusione dei fattori ESG dipende dal gruppo d’investimento/dalla classe di attivi sottostante. Per gli investimenti azionari e a reddito fisso sono disponibili gli approcci illustrati di seguito:

• Identificazione dei fattori ESG maggiormente significativi
  Il gestore degli investimenti ricorre a dei framework d’importanza per individuare i fattori ESG più rilevanti per la strategia d’investimento multi-asset considerata. I framework d’importanza sono concetti che permettono di identificare le questioni legate alla sostenibilità e le opportunità capaci di influire sulle condizioni finanziarie o sulle performance operative delle potenziali società investite all’interno di un comparto industriale. L’importanza dei fattori ESG e i fattori ESG inclusi nel processo d’investimento possono variare nel tempo.
• Analisi dei titoli ESG
  Per gli investimenti diretti basati sui fattori ESG materiali individuati e/o per gli investimenti in fondi basati sulla classificazione del fondo, il gestore degli investimenti effettua una ricerca sui fattori ESG nell’universo d’investimento del fondo. Il gestore degli investimenti si avvale dei rating ESG di fornitori di servizi terzi che possono comprendere notizie sui fattori ESG, rating e punteggi ESG, controversie legate ai fattori ESG e trend ESG.
• Selezione dei titoli e implementazione del portafoglio
  L’approccio alla selezione dei titoli e alla costruzione del portafoglio che integra i fattori ESG dipende dal gruppo d’investimento/segmento di mercato sottostante:
  • Investimenti diretti in azioni e i cosiddetti “fixed income”
    • Per gli investimenti diretti ”fixed income”, CSAM seleziona titoli sostenibili (ad es. green bond, obbligazioni sociali, obbligazioni sostenibili) oppure valuta i titoli rispetto ai loro fattori ESG utilizzando un giudizio creditizio corretto per i fattori ESG.
    • Per gli investimenti diretti in azioni, CSAM applica l’integrazione dei fattori ESG limitando l’universo d’investimento a quello di un indice azionario ESG dove fattibile oppure valuta i titoli rispetto ai loro fattori ESG.
  • Investimenti in fondi target
    • Per gli investimenti in fondi target indicizzati, CSAM mira a selezionare indici ESG (replica completa o campionamento ottimizzato) per ottenere le caratteristiche di integrazione ESG dell’indice.
    • Per gli investimenti in fondi target azionari e fixed income a gestione attiva, CSAM mira a selezionare fondi target che comprovino l’approccio “integrazione ESG”, “tematico sostenibile” o “investimenti di impatto” secondo il sistema di classificazione proprietario descritto nel Credit Suisse Sustainable Investment Framework (PDF in inglese).
  • Per altre classi di attivi e per approcci d’investimento specifici, i fattori ESG vengono inclusi in base alla disponibilità.
• Monitoraggio del portafoglio
  Il gestore degli investimenti monitora periodicamente i fattori ESG per individuare eventuali modifiche sostanziali dei fattori stessi nei titoli sottostanti e rivaluta regolarmente il portafoglio per decidere se aumentare o ridurre le posizioni.

Integrazione dei fattori ESG nei fondi d’investimento indicizzati

Data la natura della loro strategia, i fondi d’investimento indicizzati replicano un indice di benchmark ESG. Le caratteristiche ESG di un fondo d’investimento di questo tipo, il suo approccio di integrazione ESG o il suo approccio a investire con un obiettivo d’investimento sostenibile vengono pertanto ricavati dall’indice ESG che il fondo replica. Le regole e i criteri ESG per la costruzione di un indice ESG sono definiti dal fornitore dell’indice, il che spiega perché alcune soglie di esclusione possono deviare da quelle definite nel Credit Suisse Sustainable Investment Framework (PDF in inglese). Gli indici sostenibili e le relative metodologie dell’indice sono classificati conformemente al Credit Suisse Sustainable Investment Framework (PDF in inglese). CSAM segue tali classificazioni. I gestori degli investimenti, coadiuvati dal team Investimenti Sostenibili di CSAM, possono tenere conto di ulteriori considerazioni ESG laddove un portafoglio sia costruito utilizzando la replica parziale ovvero sia consentita una deviazione dall’indice.

Integrazione dei fattori ESG nei fondi d’investimento immobiliari

Immobiliari diretti

Le considerazioni ESG vengono integrate lungo la catena del valore immobiliare, dalla pianificazione e dallo sviluppo dei progetti di costruzione degli immobili o dall’acquisto di proprietà esistenti alla gestione operativa e ai restauri o alle demolizioni. Per garantire l’integrazione delle considerazioni ESG nel ciclo di vita dell’investimento, l’unità Global Real Estate di CSAM applica un approccio d’investimento su tre fronti:

• Certificazione edilizia
  I sistemi di certificazione edilizia green sono un insieme di sistemi e strumenti di rating che vengono impiegati per valutare le prestazioni di un progetto di costruzione o di un edificio sotto il profilo ambientale e della sostenibilità. Gli edifici che sono stati valutati e considerati soddisfare un determinato livello prestazionale e qualitativo ricevono un certificato attestante tale livello. CSAM utilizza i seguenti sistemi di certificazione edilizia green: LEED, BREEAM, NABERS, greenproperty, DGNB (resp. SGNI), SNBS e Minergie.
• Ottimizzazione edilizia
  Il programma di ottimizzazione edilizia si prefigge di ridurre le emissioni di CO₂ e migliorare l’efficienza energetica degli edifici attraverso misure di ottimizzazione selezionate a breve e lungo termine, applicate all’intero ciclo di vita di un immobile.
• Benchmark ESG
  La valutazione annuale della performance ESG basata sul Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) fornisce una valutazione ESG completa e indipendente delle nostre proprietà e dei nostri fondi d’investimento immobiliari. Per soddisfare gli standard ESG di CSAM, i fondi d’investimento immobiliare di CSAM devono superare una valutazione ESG per gli immobili basata su un questionario di due diligence ESG e soddisfare inoltre i requisiti imposti dal raffronto con il benchmark. Le fondazioni e i fondi Global Real Estate di CSAM vengono pertanto categorizzati come “Integrazione ESG” o “Investimenti d’ impatto”.

In aggiunta all’integrazione dei fattori ESG, alcuni dei nostri fondi immobiliari investono con un obiettivo di sostenibilità.

Immobiliari indiretti

Gli investimenti in società immobiliari e strutture d’investimento immobiliare (ciascun investimento target immobiliare) vengono valutati da CSAM prendendo in considerazione i fattori ESG qualitativi e quantitativi del rispettivo investimento target immobiliare e/o del suo gestore degli investimenti.

CSAM raccoglie e monitora i dati pertinenti attraverso un questionario ESG che viene utilizzato come parametro decisionale. Il questionario deve essere completato dal rispettivo gestore dell’investimento target immobiliare ed essere aggiornato con cadenza annuale. Il questionario ESG consente a CSAM di assegnare un punteggio alle componenti ESG dell’investimento target immobiliare. Esso copre un ampio ventaglio di criteri ESG quali:

• impegno pubblico agli standard e/o ai principi di leadership ESG;
• obiettivi ESG specificati;
• misurazione e divulgazione di indicatori di performance ESG/di sostenibilità quali, a titolo esemplificativo, emissioni di CO₂ o utilizzo di acqua ed energia;
• percorso di riduzione della CO₂ come definito e comunicato;
• partecipazione al Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB).

In aggiunta a quanto sopra, su base qualitativa, CSAM si prefigge di promuovere l’importanza degli investimenti responsabili e dei fattori ESG attraverso discussioni sulla rilevanza degli aspetti ambientali con i gestori delle strutture di investimento esistenti e potenziali, valutando nel frattempo buone pratiche di governance.

Essere azionisti e detenere una partecipazione in una società comporta diritti e doveri, ma è anche un’occasione per promuovere un cambiamento positivo. Per noi, azionariato attivo significa esercitare questi diritti e assolvere agli obblighi fiduciari per conto dei nostri clienti. I due elementi cardine dell’azionariato attivo, ossia l’interazione (o engagement) e il voto per delega, sono strumenti importanti per realizzare i nostri obiettivi ambientali, sociali e di governance.

Attraverso i nostri fondi d’investimento, deteniamo azioni in numerose società in Svizzera, Europa e nel mondo. Come investitori, abbiamo la possibilità di interagire con le società investite allo scopo di proteggere e potenziare il valore degli investimenti dei clienti, illustrare obiettivi e aspettative ed esercitare il potere di voto alle assemblee annuali degli azionisti. Le attività di engagement derivano da un’analisi di materialità effettuata da CSAM nei suoi fondi d’investimento.

Sebbene l’elenco non sia esaustivo, i fattori che possono essere presi in considerazione per l’azionariato attivo sono:

• la strategia commerciale e la sua esecuzione;
• la gestione del rischio;
• le questioni ambientali e sociali (ad es. emissioni di carbonio, strategie di riduzione e neutralità, biodiversità, sforzi per contrastare perdite e sprechi alimentari);
• le questioni legate alla corporate governance, come la composizione del consiglio (ad es. l’elezione di amministratori non indipendenti) e la strutturazione della remunerazione del consiglio di amministrazione o del consiglio di direzione esecutivo;
• la compliance, la cultura e l’etica;
• la struttura del capitale e le performance.

Credit Suisse Asset Management esercita i diritti di voto per società investite (azioni) per cui Credit Suisse Asset Management gestisce più dello 0,09% del valore di mercato della società nei mercati regolamentati di:

• Svizzera
• Stati membri dell’UE (ad eccezione di Finlandia, Svezia e Danimarca)
• Regno Unito
• Nord America: Stati Uniti, Canada
• Asia e Pacifico: Giappone, Australia, Nuova Zelanda, Singapore, Hong Kong, Cina, Taiwan
• Africa: Sudafrica

Inoltre, si riportano di seguito le nostre informative:

• Credit Suisse Transparency Statement (PDF EN)
  La Dichiarazione di trasparenza spiega in che modo Credit Suisse Asset Management (Svizzera) SA ottempera ai requisiti di trasparenza di cui all’art. 3i della SRD II.
• Credit Suisse Engagement Policy Statement (PDF EN)
  Informative sull’attuazione della Dichiarazione sulla politica di impegno di Credit Suisse per i fondi soggetti alla SRD II riportate nel Proxy Voting Dashboard (si veda link sotto). Include una descrizione generale del comportamento di voto e dei voti espressi alle assemblee generali.
• UBS 2023 Stewardship Annual Report (PDF EN)
  In seguito all’acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS nel giugno 2023, il rapporto sulla partecipazione attiva di Credit Suisse Asset Management (CSAM) è incluso nel UBS 2023 Stewardship Annual Report. Durante l’esercizio 2023, CSAM ha condotto attività di engagement e di voto in modo indipendente. Nel 2023, CSAM ha introdotto un approccio basato sui risultati per la definizione degli obiettivi di engagement e ha ulteriormente ampliato la propria copertura con voto per delega alle emittenti small cap nei mercati attualmente coperti da noi, dove riteniamo che si possa ottenere il maggiore impatto di cambiamento positivo date le dimensioni e l’influenza delle nostre partecipazioni. I casi pratici sono presentati nel rapporto.
• Proxy Voting Dashboard
  
• Proxy Voting Guidelines (PDF EN)
  Le linee guida per il voto per delega forniscono informazioni dettagliate sui nostri principi di voto.